1月20日，DeepSeek正式發(fā)布R1系列模型并開源，DeepSeek模型引動(dòng)巨震，有望加速完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)。其一，當(dāng)前AI發(fā)展正處于由模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理的關(guān)鍵階段，伴隨Scaling Law邊際效益逐漸遞減，市場對于DeepSeek創(chuàng)新地優(yōu)化訓(xùn)練方式來提升模型效能的特性備受關(guān)注，短期在市場驗(yàn)證過程中，硬件設(shè)備投資可能存在一定延緩，短期重點(diǎn)關(guān)注各大廠商AI Capex及上游芯片出貨情況。但中長期看，AI大范圍的應(yīng)用機(jī)遇包括智能自動(dòng)駕駛、機(jī)器人等應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈仍有待成熟，產(chǎn)業(yè)對于RL訓(xùn)練模式仍處于早期階段，算力挖掘與需求仍然具備極大的成長空間，建議關(guān)注：紫光股份、中興通訊、光環(huán)新網(wǎng)等；其二，對于國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈來說，在科技制裁反復(fù)長期博弈下，開源模型和生態(tài)有助于加速國產(chǎn)GPU適配進(jìn)度。其三，API/Token價(jià)格下降有利于AI應(yīng)用以及AI端側(cè)硬件的加速滲透，推動(dòng)下游包括AI PC、機(jī)器人及AI玩具、AI眼鏡可穿戴、工控等應(yīng)用方向有望爆發(fā)，也給其中的模組廠商帶來結(jié)構(gòu)性市場機(jī)會(huì)，建議關(guān)注：PC終端及OEM廠商聯(lián)想、微軟、榮耀、華勤技術(shù)等，相關(guān)模組廠商移遠(yuǎn)通信、美格智能等。 |
