收購中軟華泰 北信源(300352)延伸信息安全產業鏈
北信源12月10日公告，擬以發行股份及支付現金方式，購買信息安全企業中軟華泰100%股權。交易完成后，公司資產規模和業務范圍都將得到擴大。公司股票12月10日復牌。業內人士認為，隨著社會對信息安全日益重視，信息安全行業面臨較大市場需求。 發力服務器安全領域 草案顯示，北信源擬向田秋桂、馬永清、王俊鋒發行股份及支付現金，購買其持有的中軟華泰100%股權；同時，北信源擬向不超過5名特定投資者發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過2666萬元，擬用于支付此次交易的現金對價及交易費用。交易對方及其關聯方與公司不存在關聯關系。 經評估，中軟華泰100%股權的評估值為10102.68萬元，較所有者權益295.94萬元增值率約為3314%。經交易各方協商確定，中軟華泰100%股權作價10000萬元。扣除現金支付的2000萬元交易對價，8000萬元對價由北信源以發行股份方式支付，以發行價格23.4元/股計算，發行股份數量為341.8803萬股。 中軟華泰從事信息安全關鍵技術研究，業務范圍涵蓋信息安全咨詢及解決方案、等級保護建設、安全產品開發及銷售、信息安全工程建設等方面，客戶以政府、大型企事業單位用戶為主。 伴隨中軟華泰戰略調整，核心產品"節點-操作系統安全加固軟件"不斷成熟，服務器加固市場穩步擴大，中軟華泰2012年、2013年及2014年1-9月實現凈利潤分別為-45.33萬元、129.66萬元、349.64萬元。 田秋桂、馬永清作為業績承諾方，承諾中軟華泰2014年度、2015年度、2016年度、2017年度實現的扣非后的凈利潤分別不低于833.33萬元、1041.66萬元、1302.08萬元、1627.60萬元。 北信源是專業從事信息安全的國家級高新技術企業，中軟華泰在服務器安全領域具有較強的技術優勢。北信源表示，收購中軟華泰一方面可以使公司進入服務器安全領域，拓展信息安全產品線；另一方面，雙方能夠實現優質客戶共享和交叉銷售，有利于公司增加客戶覆蓋并擴大市場份額。 安全產品客戶粘性較高 市場預期，公司2014年的增長點是國家重視信息安全所帶來的需求增長。 從北信源2013年的分行業收入看，政府、能源、金融、軍工占公司營收的77%左右，在信息安全形勢嚴峻的情況下，這些客戶對信息安全的需求在增長。華創證券認為，公司的產品具有一定的客戶粘性，表現在老客戶采購從總部向分支機構延伸，以及老客戶對公司新產品的二次采購。 北信源目前已形成終端安全管理體系，可以覆蓋資產、數據、行為、服務等安全管理，可實現網絡空間終端全方位、多層次、立體化終端安全管理與服務，并在此基礎上布局虛擬化和大數據應用。此外，微軟XP停止服務后，北信源金甲防線是第一款通過國家權威機構測評認證的XP停服應對保障產品。 此外，未來公司的業績彈性看點還在于海外銷售和大數據產品線的開發。海外銷售方面，公司在馬來西亞注冊成立了分公司，擬推出的產品主要是金甲防線和終端基礎產品。公司內網大數據分析產品開始在試點單位落地，盈利模式是前期建設收費和后期服務收費。 |
