華夏幸福(600340)募投京津冀主業(yè)、加碼體育產(chǎn)業(yè)
公司今日公告非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬以不低于41.75 元的價(jià)格發(fā)行1.68 億股，總計(jì)募集70 億元，用于固安孔雀城劍橋郡等項(xiàng)目及償還貸款；此外，公司新設(shè)夏幸福（香港）體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司的全資子公司，主要經(jīng)營(yíng)范圍是組織商業(yè)性比賽、體育專業(yè)技術(shù)訓(xùn)練、體育技術(shù)咨詢服務(wù)等。 定增募投70 億、緊抓京津冀發(fā)展時(shí)機(jī)：公司擬向不超過(guò)10 名投資者募集不超過(guò)70億元，發(fā)行價(jià)擬不低于41.75 元，發(fā)行股份不超過(guò)1.68 億股，鎖定期一年。募集資金主要用于固安孔雀城劍橋郡7 期項(xiàng)目、固安孔雀湖瞰湖苑項(xiàng)目、固安雀翎公館項(xiàng)目、固安孔雀城英國(guó)宮2.7 期項(xiàng)目、大廠潮白河邵府新民居項(xiàng)目、大廠潮白河孔雀城頤景園項(xiàng)目、大廠潮白河孔雀城雅宸園項(xiàng)目、大廠潮白河孔雀城雅琴園項(xiàng)目以及償還銀行貸款，以上項(xiàng)目均位于京津冀區(qū)域，當(dāng)前正是國(guó)家大力推廣京津冀國(guó)家戰(zhàn)略的歷史機(jī)遇期，增發(fā)完成后公司發(fā)展將進(jìn)一步得到提升，募投項(xiàng)目投資收益率預(yù)計(jì)都將超過(guò)10%。 新設(shè)體育發(fā)展公司，加碼體育產(chǎn)業(yè)：繼之前收購(gòu)中甲球隊(duì)河北中基之后，公司繼續(xù)加碼體育產(chǎn)業(yè)布局，全資子公司環(huán)球產(chǎn)業(yè)投資有限公司擬設(shè)立一家名為華夏幸福（香港）體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司的全資子公司，經(jīng)營(yíng)范圍包括組織商業(yè)性比賽、體育專業(yè)技術(shù)訓(xùn)練、體育人才交流和體育技術(shù)咨詢服務(wù)等。 加強(qiáng)對(duì)外股權(quán)合作，提升項(xiàng)目公司實(shí)力：公司積極對(duì)外展開合作，大成創(chuàng)新資本擬以所募資金4 億元為限，向華夏新城進(jìn)行增資取得華夏新城66.67%股權(quán)；平安信托擬募集不超過(guò)20 億元信托資金，擬將實(shí)際募集資金中的9.6 億元向全資子公司大廠回族自治縣鼎鴻投資開發(fā)有限公司增資，取得大廠鼎鴻48.98%的股權(quán)，剩余募集資金計(jì)入資本公積金，公司積極加強(qiáng)對(duì)外股權(quán)合作，將有效提升項(xiàng)目公司實(shí)力，緩解資金壓力。 投資建議：公司把握京津冀發(fā)展的歷史機(jī)遇，九成項(xiàng)目布局京津冀，同時(shí)積極加碼體育產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)對(duì)外股權(quán)合作，公司發(fā)展有望再上臺(tái)階，維持盈利預(yù)測(cè)和買入評(píng)級(jí)。公司的戰(zhàn)略眼光獨(dú)具，九成項(xiàng)目布局京津冀，將顯著受益于京津冀國(guó)家戰(zhàn)略，且加碼朝陽(yáng)的體育產(chǎn)業(yè)，加強(qiáng)對(duì)外股權(quán)合作，估值提升空間大，維持盈利預(yù)測(cè)和買入評(píng)級(jí)，我們維持14、15、16年EPS 分別2.87、4.05、5.50 元的預(yù)測(cè)，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為16X、11X、8X，維持買入評(píng)級(jí)。 |
