中青旅(600138)成立控股子公司大力發(fā)展高端業(yè)務(wù)
投資要點(diǎn)： 成立中青旅耀悅（北京）旅游有限公司 耀悅是中青旅進(jìn)入高端市場的標(biāo)志 成立控股子公司標(biāo)志公司高端業(yè)務(wù)將進(jìn)入新的發(fā)展歷程 報(bào)告摘要： 成立中青旅耀悅（北京）旅游有限公司。公司發(fā)布公告，公司擬與關(guān)聯(lián)人北京九方合縱公關(guān)顧問有限公司簽訂《股東出資協(xié)議書》，雙方擬共同出資設(shè)立“中青旅耀悅（北京）旅游有限公司”（暫定名，最終以工商核準(zhǔn)為準(zhǔn)），其中公司出資800 萬元人民幣，持股80%；北京九方合縱公關(guān)顧問有限公司出資200 萬元人民幣，持股20%。 耀悅是中青旅進(jìn)入高端市場的標(biāo)志。2014 年3 月，中青旅控股旗下頂級旅游品牌“耀悅”在北京發(fā)布，“耀悅”是中青旅從傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)“中介屬性”到高端業(yè)態(tài)“會(huì)員屬性”的一次顛覆式創(chuàng)新。“耀悅”將致力于為消費(fèi)者創(chuàng)造顧問式的、一站式的、終身制的旅游服務(wù)解決方案。會(huì)員模式是耀悅品牌的核心商業(yè)模式之一，此次中青旅專為高端人群打造了會(huì)員俱樂部——耀悅會(huì)，共設(shè)三個(gè)會(huì)籍級別：耀白金、悅紫金及榮譽(yù)合伙人。“私人旅行顧問”是耀悅提出的創(chuàng)新性核心理念。 成立控股子公司標(biāo)志公司高端業(yè)務(wù)將進(jìn)入新的發(fā)展歷程。公司此次與關(guān)聯(lián)方共同設(shè)立“中青旅耀悅（北京）旅游有限公司”是為了讓公司高端旅游業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展，更好地開拓公司高端旅游業(yè)務(wù)發(fā)展空間，同時(shí)對原高端旅游事業(yè)部管理層進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。此次交易完成后，公司將新增一家控股子公司，同時(shí)公司高端旅游業(yè)務(wù)將進(jìn)入新的發(fā)展歷程，公司旅游業(yè)態(tài)將更加豐富和完整。我們預(yù)計(jì)公司2014-2016 年的EPS 為0.54、0.74、0.9 元/股，對應(yīng)的PE 為29、22、18 倍，維持買入評級。 |
