宋城演藝(300144)構建以演藝為中心的O2O生態圈
現金+股票形式收購六間房100%股權。以現金和股票的方式購買六間房100%股權定價26 億。其中，宋城集團持股62%定價16 億，劉巖等8 名自然人持股38%定價9.88 億。按照27.07 元/股的價格增發3650 萬股。劉巖等8 名自然人與公司簽署業績承諾協議——六間房2015-2018 年度預測凈利潤分別為1.51 億元、2.11 億元、2.75 億元和3.57 億元。 收購產生協同效應。宋城收購六間房，將給六間房帶來更豐富的內容資源，更多的主播，以及通過A 股市場迅速擴大公司知名度，最重要快速實現重資產的落地；將給宋城帶來更多的游客量、快速打造互聯網娛樂平臺。六間房與宋城在做娛樂時候，有共同的使命——就做娛樂，演藝會成為歷史，娛樂將成為共同耕耘的使命。 構建以演藝為中心的O2O 生態圈。公司未來看點：1）構建以演藝為核心的O2O（線上線下）互動娛樂生態圈。2）發揮上市公司和標的公司的協同效應。公司將成為A 股市場第一個真正意義上的O2O 互動娛樂平臺。上市公司以六間房為互聯網業務的核心平臺，不僅能夠深度拓展潛力巨大的互聯網演藝產業，同時還可以通過自主發展和兼并收購的方式繼續對互動娛樂的其他領域進行布局，建立擁有線上線下多元化娛樂生態的產業集群。3）增強公司的盈利能力和抗風險能力。我們預計公司2015-2017 年的EPS 為1.17、1.48、1.79 元/股，對應的PE 為28、22、19 倍，強烈推薦買入。 |
