中科金財：戰略合作方大手筆增持，有望加快業務合作進度
事件： 中科金財公布公告：公司第二大股東陳緒華于3月27日通過深圳證券交易所大宗交易系統減持公司股份1570萬股；戰略合作方華夏幸福控股則通過深圳證券交易所大宗交易系統增持了公司股份1570萬股，占公司現有總股本的4.95%，華夏幸福控股承諾自取得公司該部分股權之日起12個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的該部分公司股份。 點評： 戰略合作方大手筆增持，顯示對公司未來發展充滿信心。結合公司公布的兩份公告，公司第二大股東陳緒華本次減持1570萬股，并非為了高位套現，而是為了增進公司與華夏幸福控股的戰略合作關系，使得雙方從業務合作進一步推進至股權合作。華夏幸福控股本次增持1570萬股，增持后持有公司股本4.95%，且鎖定期長達一年，也顯示出華夏幸福控股對公司未來的發展充滿信心。根據公司3月26日與華夏幸福控股簽署的戰略合作協議，相關各方將在互聯網金融產業園開發、互聯網金融產業園區建設、打造互聯網銀行生態圈、產業鏈融資、供應鏈融資、產業園區企業相關金融電子商務服務等領域開展多種合作。我們認為，本次華夏幸福控股增持公司股份，將進一步增進雙方關系的緊密度，從而有望加快雙方在互聯網金融領域的業務推進速度。 看好公司互聯網金融業務發展前景，維持“買入”評級。我們看好公司互聯網金融業務的中長期發展前景。暫不考慮互聯網金融業務和定增項目的業績貢獻，我們預測公司2015~2017年EPS分別為0.49元、0.64元和0.82元，未來三年年均復合增長率為51.9%。公司在互聯網金融可比公司中估值仍較低，我們維持“買入”的投資評級，6個月目標價為83.30元，對應約170倍的2015年市盈率。 主要不確定性。互聯網金融業務推進滯后風險；互聯網金融政策監管風險；非公開發行審批風險；估值下降風險。 |
