上海電力(600021)核電正式重啟 解析上海電力如何受益核電概念
點評：上海電力已經被市場定位為高彈性“核電概念股”。中電投與國核預計15 年完成合并，后續中電投核電資產有注入到上海電力的預期。本文中我們對市場關心的“為什么中電投與國核會于15 年完成合并？”、“為什么中電投核電資產有注入上海電力的可能性？”、“中電投核電資產的體量有多大？”三個問題進行了分析。 1. 為什么中電投與國核會于15 年完成合并？ 中電投與國核技合并是取長補短、水到渠成 領導即將退休，合并迫在眉睫 2. 為什么中電投核電資產有注入上海電力的可能性？ 中電投集團旗下的上市平臺有8 家。 為什么在這么多家上市公司里，上海電力被寄予厚望？ 3. 中電投核電資產的體量有多大？ 4. 盈利預測與評級 預測上海電力14-16年EPS分別為0.64、0.72、0.88元/股。考慮上海電力國企改革與核電重組預期，給予16年20倍動態PE，對應目標價為17.60元，給予買入評級。 風險提示：合并進度不達預期 |
