東方通:收購微智信業(yè),大平臺戰(zhàn)略日趨完善
微智信業(yè)是國內(nèi)領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)信息安全服務(wù)商。微智信業(yè)產(chǎn)品涵蓋網(wǎng)絡(luò)信息安全監(jiān)控、不良信息檢測、垃圾短/彩信攔截、互聯(lián)網(wǎng)輿情監(jiān)控、網(wǎng)站內(nèi)容撥測等內(nèi)容信息安全領(lǐng)域,廣泛應(yīng)用于電信運(yùn)營商、廣電、政府部門等客戶。微智信業(yè)處于高速發(fā)展期,2013、2014年實現(xiàn)營收1953和5162萬元,實現(xiàn)凈利潤-251和1256萬元;2015-2017年承諾扣非后凈利潤不低于4150、5400和7000萬元,3年復(fù)合增長率30%。 加速外延擴(kuò)張,“基礎(chǔ)軟件+云計算+大數(shù)據(jù)+移動互聯(lián)”四大戰(zhàn)略布局雛形初現(xiàn)。公司并購微智信業(yè),切入大數(shù)據(jù)信息安全領(lǐng)域,為基礎(chǔ)軟件、云計算、大數(shù)據(jù)和移動互聯(lián)四大戰(zhàn)略方向補(bǔ)上重要一環(huán)。剩余定增資金還將投入到“經(jīng)濟(jì)運(yùn)行綜合信息服務(wù)平臺研發(fā)和運(yùn)維”項目和云計算、大數(shù)據(jù)和移動互聯(lián)網(wǎng)的資源整合,外延預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)。 大股東和高管參與定向增發(fā)并鎖定三年,彰顯對公司未來信心。 公司實際控制人朱曼、總經(jīng)理沈惠中和微智信業(yè)實際控制人黃永軍均參與定向增發(fā),認(rèn)購股份占比分別為3.63%,9.59%和40.64%,合計認(rèn)購超過53%,并且鎖定三年,體現(xiàn)了各方對公司未來信心十足。 投資建議:公司加速外延擴(kuò)張,積極布局云計算和大數(shù)據(jù)領(lǐng)域,管理層參與定增鎖定三年彰顯對發(fā)展前景信心。考慮業(yè)績增厚,預(yù)計公司2015-2017年EPS 分別為1.90、2.30和2.81元,維持“買入-A”評級,上調(diào)6個月目標(biāo)價至150元。 風(fēng)險提示:并購整合未達(dá)預(yù)期。 |
