金鉬股份(601958)2014年三季報點評:資產(chǎn)減值減少導(dǎo)致業(yè)績同比上升
2014 年1-9 月，金鉬股份實現(xiàn)營業(yè)收入61 億元，同比下滑5.49%；實現(xiàn)凈利潤1.75 億元，同比上升21.74%，折合每股收益0.05 元，超出我們之前同比增長-15%的預(yù)期。 中報公司業(yè)績增長率為-24%，三季報增長率為+22%，業(yè)績大幅提升的主要原因為資產(chǎn)減值損失的減少，2013 年1-9 月公司計提資產(chǎn)減值損失5531萬元，2014 年1-9 月計提資產(chǎn)減值損失為-7.2 萬元，報告期內(nèi)存貨價值回升導(dǎo)致計提減少是導(dǎo)致三季報業(yè)績超預(yù)期的主要原因。 前期鉬行業(yè)個股的上漲主要受益于軍工、輝鉬、超薄二硫化鉬等主題投資對鉬行業(yè)估值水平的提升，然而當(dāng)前鉬行業(yè)供過于求，鉬價低迷仍處于筑底階段，公司盈利方面沒有大的改觀，因此，我們維持公司增持投資評級。 |
