跨境電商政策再提速
跨境政策再提速 強調出口來自外貿壓力，利好外運敦豪和EMS：：政府更為強調對跨境電商出口的指導，包括零售出口退稅、拓展營銷、培育品牌等，而這種傾向主要來自我國出口增速滑坡所帶來的壓力，文中的零售出口（即出口B2C）退稅是關鍵點，若政策能在國內推廣，未來將有更多的商品從B2B大宗出口運輸轉化為B2C碎片化的快遞，交運板塊中外運發展旗下的外運敦豪和中國郵政旗下的EMS將直接獲益，而阿里巴巴旗下的速賣通則是最受益的平臺。 強調“合理性”并非打壓跨境進口，而是試點階段的部分問題尚未解決：文中有“合理增加消費品進口”的描述，我們認為并不是說政府對跨境進口持保守態度，而是由我國跨境進口（特別是B2C進口）的現況所決定的，包括試點階段的監管缺位、跨境B2C進口強調“合理”數量等因素，而且政府強調增加跨境電商出口的同時也需要放開跨境進口，否則無法保障雙邊商貿往來的公平公正，這是國際慣例。 強調掌控關鍵環節，國內平臺和物流企業迎來長期利好：會議鼓勵扶持國內的電商平臺、銀行、外貿物流公司，同時強調產業和金融的結合，營造跨境產業鏈平臺、商家、物流、資金的綜合生態圈，目的是推動開放型經濟發展升級、打造新的經濟增長點，而政府也會積極推動產業的“軟件配套”。我們認為政府加速推動產業發展的意圖已非常明顯，產業鏈中的平臺、物流、金融等企業的業務量有望迎來爆發性增長。 投資建議：跨境電商是全球商品交易的大趨勢，隨著國內政策面的快速落地，預計未來2年跨境電商市場增速有望接近40%，物流行業中擁有清關、倉儲等核心資源的標的將迎來中長期利好，推薦外運發展、華貿物流和新寧物流。 |
