焦點科技(002315)信息技術(shù)與教育新融合 打開互聯(lián)網(wǎng)教育新空間
本報告導(dǎo)讀： 國際教育信息化大會近日開幕，拉開信息技術(shù)和教育的融合創(chuàng)新，打開互聯(lián)網(wǎng)教育新空間，公司今年有望實現(xiàn)業(yè)績釋放和數(shù)據(jù)平臺搭建雙豐收，上調(diào)目標(biāo)價至208.5 元。 投資要點： 維持“增持”評 級，上調(diào)目標(biāo)價至208.5 元（+69.5 元，+50%）。公司借助教育信息化的政策春風(fēng)，以及在教育資源方面的先發(fā)優(yōu)勢，將充分享受千億級別的互聯(lián)網(wǎng)教育藍海，“云+數(shù)據(jù)+終端+應(yīng)用”的互聯(lián)網(wǎng)教育模式有望逐步落地。我們預(yù)計公司業(yè)績加速釋放概率較大，維持2015-2016 年EPS 為1.39/1.68 元的預(yù)測，給予2015 年150 倍市盈率，目標(biāo)價從139 元上調(diào)至208.5 元，維持“增持”評級。 國際教育信息化大會開幕，拉開信息技術(shù)與教育的融合創(chuàng)新，打開互聯(lián)網(wǎng)教育廣闊空間。5 月23 日，國際教育信息化大會在山東青島開幕，習(xí)近平主席在賀電中著重強調(diào)，積極推動信息技術(shù)與教育融合創(chuàng)新發(fā)展，未來教育信息化及互聯(lián)網(wǎng)教育行業(yè)空間廣闊，2015 年預(yù)計2000 億元的藍海亟待挖掘。我們認(rèn)為，教育信息化是國家文教強國的重中之重，放之國家戰(zhàn)略的高度將成為政策鼓勵、重點投入的方向，目前地方教育預(yù)算中8%用于教育信息化，預(yù)計到2020 年這一比例將達到10%以上，目前行業(yè)集中度較低的產(chǎn)業(yè)競爭格局對于具備互聯(lián)網(wǎng)基因的焦點科技來說存在卡位優(yōu)勢。 看好公司B2B 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型+延伸、互聯(lián)網(wǎng)教育等新興業(yè)務(wù)壯大的多元化布局。公司以推廣明星產(chǎn)品StudyFun 為切入點，今年在教育方面的布局將迎來硬件銷售和數(shù)據(jù)流量雙豐收，是業(yè)績釋放和數(shù)據(jù)平臺搭建的豐收年。公司在互聯(lián)網(wǎng)教育方面的堅定，成就了以Studyfun 為硬件核心搭建教育數(shù)據(jù)平臺、以app 為抓手構(gòu)建教育社區(qū)的高屋建瓴。 催化劑：公司圍繞教育產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)內(nèi)生和外延的并行發(fā)展。 核心風(fēng)險：公司新布局業(yè)務(wù)發(fā)展進度低于預(yù)期。 |
