同方國芯(002049)搶占信息安全最關(guān)鍵環(huán)節(jié)
安信證券指出，同方國芯7月22日晚間公告，競標(biāo)西安華芯半導(dǎo)體51%國有股權(quán)。此前同方國芯已經(jīng)與西安華芯股東之一達(dá)成25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，如果此次競標(biāo)成功，將獲得西安華芯76%股權(quán)。且轉(zhuǎn)讓方對受讓方的專業(yè)能力和產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)提出了要求，同方國芯競標(biāo)成功可能性較大。華芯半導(dǎo)體是國內(nèi)稀缺的DRAM相關(guān)IC設(shè)計公司，西安華芯與同方國芯攜手，將強(qiáng)化彼此現(xiàn)有的合作深度，進(jìn)一步增強(qiáng)競爭力，帶來實(shí)際的訂單增長，成為中國DRAM 行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)軍企業(yè)之一。 安信證券表示，在信息安全法等政策支持下，相關(guān)公司業(yè)績也開始出現(xiàn)加速趨勢。從以浪潮信息等為代表的信息安全硬件產(chǎn)品，再到啟明星辰等為代表的信息安全軟件，再到最核心最關(guān)鍵最高端的芯片元器件，這正是中國信息安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展逐步深化的歷程。目前各種信息安全公司估值水平普遍偏高，2015年P(guān)E甚至在100倍以上，性質(zhì)類似的芯片公司，尤其是輕資產(chǎn)的IC設(shè)計公司，未來估值水平將向信息安全企業(yè)看齊，仍有明顯的上浮空間。安信證券給予公司"買入"評級。 |
