存儲芯片行業望彎道超車 集成電路設計迎新契機(概念股)

    子公司安瑞光電與北汽銀翔簽訂《合作框架協議》

    公司全資子公司安瑞光電與北汽銀翔簽訂《合作框架協議》：安瑞光電在重慶市設立分公司為北汽銀翔進行配套服務，生產汽車燈具及汽車應用的LED 產品（包含汽車照明燈、信號燈、內飾燈、裝飾燈、電子儀表儀器應用、GPS/DVD 顯示器等），并且北汽銀翔承諾安瑞光電配套份額不低于70%。

    對接北汽集團優質資源，打開汽車照明大市場

    北汽銀翔是國內五大汽車集團之一的北汽集團的控股子公司，作為北汽集團西南基地及對外出口平臺，具有重要意義。目前北汽銀翔單月產能已超過3 萬，預計2015 年9 月以后，北汽銀翔的標準產能將達到50 萬臺。

    安瑞光電主要從事汽車燈具與LED 封裝、應用，借助此次合作，對接北汽集團優質資源，進一步打開了安瑞光電產品應用渠道。

    不僅是“LED 芯片界的臺積電”，國家化合物半導體整合平臺騰飛三安作為“LED 芯片界的臺積電”，現已毋庸置疑。公司借助化合物半導體國產化的大時代背景、大基金的入股與合作、以及自身強大的資源整合能力，正在邁向LED 與化合物半導體雙龍頭。

    盈利預測及評級

    我們預計公司15-17 年EPS 分別為0.87/1.12/1.38 元。考慮到公司作為LED 芯片界絕對的龍頭，攜手大基金加碼化合物半導體，未來有望成長為LED 與化合物半導體雙龍頭。給予“買入”評級，繼續推薦。

    風險提示

    行業發展速度低于預期；行業競爭加劇的風險。