浙報傳媒(600633)三足鼎立造就傳媒轉型先鋒
公司簡介 浙報傳媒集團股份有限公司（下稱“公司”）是中國報業(yè)集團中第一家媒體經(jīng)營性資產(chǎn)整體上市的公司。公司立足浙江本土，以用戶為中心，在國內(nèi)率先推進傳統(tǒng)媒體和新興媒體融合發(fā)展，提出并實踐“新聞+服務”商業(yè)模式，目標是構建互聯(lián)網(wǎng)樞紐型傳媒集團。 投資要點 公司以新聞傳媒業(yè)務為核心，堅持“傳媒控制資本，資本壯大傳媒”，目前以新聞傳媒平臺、數(shù)字娛樂平臺、智慧服務平臺三大傳媒產(chǎn)業(yè)平臺及一個文化產(chǎn)業(yè)投資平臺，積極構建“3+1”的平臺戰(zhàn)略布局。在目前傳統(tǒng)傳媒集團轉型布局的大潮中，公司從媒介融合程度、傳媒業(yè)務廣度、市場化經(jīng)營成熟度來看，都走在行業(yè)前列。目前的財務狀況良好，資產(chǎn)結構健康，營收規(guī)模偏小，收入成長性較強，現(xiàn)金流較充足，盈利能力在行業(yè)中屬較強。 投資建議 我們預計公司原有業(yè)務2015-2016 年營業(yè)總收入為39.03 億元和49.22 億元，同比增長27.29%%和26.12%；歸屬上市公司凈利潤為6.61 元和8.81 億元，同比增長27.84%和33.27%。EPS 為0.56、0.75，對應目前股價28.42元的市盈率分別為50.75 倍和37.89 倍，處行業(yè)中等水平。我們看好公司未來走勢，給予“買入”評級。 風險提示 報刊業(yè)務萎縮加速；智慧服務業(yè)務拓展受阻；新老業(yè)態(tài)不匹配。 |
