綜藝股份(600770)收購掌上飛訊方案落定
事件： 3.3 億元收購掌上飛訊及控股公司掌上明珠68.24%股權(quán) 公司公告全資子公司綜藝科技擬以3.3 億元人民幣收購掌上飛訊及其VIE 架構(gòu)的控股公司明珠控股各68.24%的股權(quán)。掌上飛訊為VIE 架構(gòu)，包含海外母公司明珠控股，國內(nèi)全資子公司掌上明珠以及掌上明珠通過協(xié)議控制的掌上飛訊。收購?fù)瓿珊螅C藝科技將持有整個資產(chǎn)包68.24%的股權(quán)。。 收購掌上飛訊，切入移動互聯(lián)網(wǎng)游戲領(lǐng)域 掌上飛訊定位于大型手機網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)商，是國內(nèi)最早一批踏入手機網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)領(lǐng)域的企業(yè)之一，擁有豐富手機網(wǎng)游研發(fā)和運營經(jīng)驗，并憑借多款經(jīng)典游戲獲得市場廣泛認(rèn)可。目前公司已開發(fā)超過百款手機游戲，并成功發(fā)行和運營了超過6 個系列的手機網(wǎng)絡(luò)游戲，打造了《明珠三國》、《武林OL》等多款明星游戲。 收購對價分別對應(yīng)2014~2016 年9 倍、7 倍、6 倍PE 掌上飛訊2013 年實現(xiàn)收入1.25 億元，凈利潤4,143 萬元。掌上飛訊做出業(yè)績承諾，以2013 年主營業(yè)務(wù)稅后利潤為基數(shù)，2014 年增長30%，即凈利潤5,386 萬元；2015、2016 分別不低于25%的增速，即實現(xiàn)凈利潤6,732萬元、8,145 萬元。本次收購對價分別對應(yīng)2014~2016 年9 倍、7 倍、6 倍PE。 盈利預(yù)測與估值 預(yù)計公司2014~2016 年P(guān)ES 分別為0.26 元、0.43 元、0.53 元，分別對應(yīng)2014~2016 年34 倍、21 倍、17 倍PE。 風(fēng)險提示 市場推廣低于預(yù)期，收購整合低于預(yù)期。 |
