康得新(002450)員工持股計劃進展更新 國際高分子復合材料平臺型公司 維持" 買入"評級
公司公告：自8 月27 日至9 月15 日，公司員工持股計劃（長信基金-涌金A 號）合計以均價25.62 元/股買入約233.92 萬股。 及時公布員工持股進展，公司未來發展充滿信心。前期在市場較為波動時，公司提出了實施員工持股計劃，并且杠桿比例高達1:7，現在進入股票購買階段，更進一步顯示出公司的極大信心。按照公司前期的公告，員工持股計劃合計可以購買不超過1800 萬股，目前已經完成13%。員工持股計劃的開展充分實現了公司內部利益綁定，進一步激發員工的工作積極性及創造力，提高競爭力，目前進入股票購買階段，也從側面彰顯了公司管理者對公司未來及行業長期健康發展的信心。 公司未來將充分受益于前期產業布局帶來的爆發式發展。1）新材料方面全產業鏈布局。新材料布局廣泛，技術處于世界領先水平，依托預涂膜發展光學膜，并由此延伸至隔熱窗膜、裸眼3D 膜、裝飾膜等非顯示類產品，同時公司也在碳纖維及石墨烯等領域廣泛布局。2）引領裸眼3D 新視界，助力顯示技術創新升級。公司在裸眼3D 領域技術領先的基礎上，今年重點發力3D 內容建設，宣布與國廣東方網絡、保利通信等成立東方視界，專注于建設面向包括電視機、手機、PAD 及PC 端的門戶及廣告等裸眼3D 業務，主要是涉及智能高清裸眼3D 內容集成、社區、移動客戶端應用、電商及廣告等，進一步提升公司在裸眼3D行業的領導地位，致力于打造高清裸眼3D 產業的入口級企業。3）依托碳纖維搶占新能源汽車相關領域市場。目前公司已經在新能源汽車碳纖維部件方面有了技術、設計、產能方面的全面布局，具有完整的工業生態鏈，并且與北汽合作開發碳纖維為主結構的輕量化整車平臺等，意在打造完整的4.0 版智能化新能源汽車碳纖維部件產業生態鏈。 國際高分子復合材料龍頭企業，維持“買入”評級。目前傳統行業空間巨大，未來將打造光學膜產業鏈的工業4.0，引進國外先進技術，在碳纖維復合材料建設及企業經營方面能引入互聯網理念，打造具有互聯網基因的新材料基地。形成新興材料產業、3D 智能顯示信息產業、新能源電動車三大板塊構成的產業新格局，迎來下一個高速增長時代。我們維持盈利預測預計2015-2017 年每股收益分別為0.99、1.26、1.67 元，目前股價分別對應27/21/16 倍PE，維持“買入”評級。 |
