華麗家族(600503)"科技+金融"、軍民深度融合典范臨近空間飛行器有望獲革命性突破
“科技+金融”雙驅(qū)動(dòng)，“中國(guó)制造2025”優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，受益大股東 公司已轉(zhuǎn)型股權(quán)投資、實(shí)業(yè)投資、投資咨詢及管理；專注于高科技、金融產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，“科技+金融”雙驅(qū)動(dòng)。預(yù)計(jì)2015 年將迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。 公司 3 大科技項(xiàng)目：臨近空間飛行器、智能機(jī)器人、石墨烯定位科技尖端，占據(jù)“中國(guó)制造2025”3 大重點(diǎn)領(lǐng)域（航空航天裝備、機(jī)器人、新材料）高點(diǎn)；且均為平臺(tái)型產(chǎn)品，協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)，未來市場(chǎng)前景巨大。金融領(lǐng)域投資華泰期貨、廈門國(guó)際銀行，將成業(yè)績(jī)穩(wěn)定器，助推科技業(yè)務(wù)。公司大股東南江集團(tuán)為中國(guó)大型投資控股平臺(tái)型集團(tuán)，將鼎力支持華麗家族做大做強(qiáng)。作為南江集團(tuán)唯一的上市平臺(tái)，公司未來將持續(xù)受益。 臨近空間飛行器+：革命性產(chǎn)品，具戰(zhàn)略價(jià)值，軍事及民用潛力大 臨近空間飛行器在軍事/民用領(lǐng)域具戰(zhàn)略價(jià)值。美國(guó)Google、軍工巨頭洛克西德·馬丁均在研制臨近空間飛行器，目前A 股龍生股份（002625）、H 股光啟科學(xué)（0439）所共同相關(guān)的光啟團(tuán)隊(duì)也在研制。 華麗家族擁有國(guó)內(nèi)臨近空間飛行器技術(shù)及產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)先團(tuán)隊(duì)（北航團(tuán)隊(duì)），應(yīng)用方向包括智慧城市、安防系統(tǒng)和通信等；未來軍事應(yīng)用前景廣闊。該項(xiàng)目計(jì)劃2015 年內(nèi)試飛；未來可能成為3 大項(xiàng)目中最大業(yè)績(jī)來源。我們假設(shè)公司臨近空間飛行器單價(jià)為數(shù)億元，每年如果交付10 臺(tái)則價(jià)值數(shù)十億元，業(yè)績(jī)預(yù)期十分可觀。 智能機(jī)器人+：公司服務(wù)機(jī)器人和工業(yè)機(jī)器人協(xié)同發(fā)展 智能機(jī)器人未來需求超千億，服務(wù)機(jī)器人將超過工業(yè)機(jī)器人。公司與浙江大學(xué)合作，開發(fā)智能移動(dòng)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人，并完成智能機(jī)器人云平臺(tái)建設(shè)。公司工業(yè)機(jī)器人貢獻(xiàn)短期業(yè)績(jī)，服務(wù)機(jī)器人實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期大量貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)的發(fā)展愿景，“產(chǎn)品+平臺(tái)”模式驅(qū)動(dòng)公司智能機(jī)器人業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。 石墨烯+：市場(chǎng)潛力巨大，公司已具備全球領(lǐng)先批量產(chǎn)業(yè)化能力 石墨烯面臨萬億市場(chǎng)潛力空間。公司石墨烯技術(shù)源自中科院重慶所和寧波所，已建成全球首條石墨烯微片和薄膜大規(guī)模生產(chǎn)線，并與多家企業(yè)合作進(jìn)行應(yīng)用產(chǎn)品開發(fā)，石墨烯項(xiàng)目將取得巨大發(fā)展。 投資建議：戰(zhàn)略意義突出，如3 大項(xiàng)目成功業(yè)績(jī)將高增長(zhǎng)，推薦！ 如果本次增發(fā)成功、臨近空間飛行器試飛成功、3 大項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)公司2015-2017 年備考業(yè)績(jī)?yōu)?.69 億元、2.45 億元、6.91 億元。公司“科技+金融”雙驅(qū)動(dòng)，為集臨近空間飛行器、智能機(jī)器人和石墨烯為一體的“中國(guó)制造2025”優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。考慮到戰(zhàn)略意義重大，未來“金融+科技”業(yè)務(wù)具有可持續(xù)發(fā)展性，參考A 股龍生股份（002625）、H 股光啟科學(xué)（0439）估值，首次給予“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)因素：臨近空間飛行器試飛失敗、智能機(jī)器人和石墨烯產(chǎn)業(yè)化進(jìn) 程低于預(yù)期、定增事項(xiàng)進(jìn)度低于預(yù)期、公司未來資本運(yùn)作低于預(yù)期。 |
