銳奇股份(300126)主業(yè)穩(wěn)定增長 加速布局工業(yè)4.0
擬出資設(shè)立機(jī)器人焊接合資公司 公司近日與上海東升焊接集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方擬共同變更設(shè)立合資公司（注冊資本為1億元），開展在智能焊接機(jī)器人領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。其中，公司（或子公司）將持有合資公司35%的股權(quán)，為合資公司并列第一大股東，有利于公司機(jī)器人本體銷售及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)拓展。 電動工具主業(yè)有望穩(wěn)定增長 公司作為高等級、高效能專業(yè)電動工具制造企業(yè)，定位于中高端產(chǎn)品市場，致力于成為替代進(jìn)口的首選品牌。近年來，公司始終在國產(chǎn)中高端市場占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位。今年一季度受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，主業(yè)增速放緩，但是隨著國家穩(wěn)增長政策推進(jìn)，估計(jì)全年電動工具主業(yè)有望穩(wěn)定增長。 工業(yè)4.0業(yè)務(wù)拓展順利，未來有望持續(xù)并購 公司以全資子公司銳境達(dá)投資控股設(shè)立上海擎寶機(jī)器人科技有限公司、參股江蘇精湛光電儀器股份有限公司，由此進(jìn)軍以工業(yè)機(jī)器人、傳感器及其應(yīng)用等為代表的工業(yè)智能化、自動化領(lǐng)域，從而提升公司的科技儲備，帶動公司的產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型，在工業(yè)4.0領(lǐng)域的并購將有望持續(xù)進(jìn)行。 業(yè)績預(yù)測與投資建議 預(yù)計(jì)2015年至2017年公司營收分別為8.53億、10.87億和13.26億，歸屬上市公司股東凈利潤分別為0.8億、1.1億和1.4億，EPS分別為0.26元、0.35元和0.46元?？紤]到公司未來可能還有圍繞工業(yè)4.0的并購，是工業(yè)4.0的純正標(biāo)的，上調(diào)評級至謹(jǐn)慎增持。 風(fēng)險(xiǎn)提示 電動工具主業(yè)可能受宏觀經(jīng)濟(jì)低迷影響；并購進(jìn)度可能低于預(yù)期等。 |
