慈星股份(300307)亮點突出 上調(diào)目標(biāo)價至30元
上調(diào)目標(biāo)價至30 元。我們第四次上調(diào)公司目標(biāo)價，自我們今年3 月份首次推薦以來，公司股價已經(jīng)翻倍，推薦邏輯不斷得到驗證。我們認(rèn)為公司后續(xù)催化劑依然充足，自動化業(yè)務(wù)和毛衫定制平臺僅僅是剛開始發(fā)力或布局，本次上調(diào)目標(biāo)價至30 元。 4.0 布局不斷深化，后續(xù)自動化業(yè)務(wù)新布局可期。近期通過收購中天，標(biāo)志著公司自動化業(yè)務(wù)切入廣東；3 月份收購蘇州鼎納，極大深化了公司4.0 布局；再早通過與固高合作伺服與控制器，與埃夫特合作系統(tǒng)集成與本體代理銷售來進軍機器人業(yè)務(wù)；通過設(shè)立智能控制技術(shù)子公司和參股自動化裝備公司來試水自動化智能設(shè)備。公司在自動化領(lǐng)域布局深度和廣度逐漸得到了市場認(rèn)可，我們認(rèn)為相關(guān)投資有望于2015 年開始進入收獲期。公司賬面還有20 億現(xiàn)金，將為公司后續(xù)發(fā)展提供充足保障。 毛衫定制平臺打開想象空間。公司控股股東早在2013 年牽手阿優(yōu)文化，試水童裝定制，在平臺建設(shè)初期公司擬以童裝為切入點，目前正在進行平臺流程的建設(shè)，未來公司可能通過建立示范工廠進行模擬測試，并將這種模式向外部推廣。公司智能訂制擬上半年實現(xiàn)DEMO版本上線，并在年內(nèi)實現(xiàn)正式上線。 維持買入，繼續(xù)堅定推薦。預(yù)測公司2015-2016 年EPS 分別為0.19、0.31 元，對應(yīng)動態(tài)PE117X、71X。維持“買入”，繼續(xù)堅定推薦。 |
