中金嶺南(000060)凈利潤同比下滑近80% 看好中長期復蘇
凈利潤同比下滑近80%，商品價格低迷不可忽視 公司前三季度歸屬于上市公司股東凈利潤為 0.9 億元-1.1 億元，去年同期為4.10 億元，同比下降78%-73%。公司業(yè)績出現(xiàn)下滑的原因主要是公司主產品的市場價格第三季度較上年同期大幅下降，以及本期匯率變動致匯兌損失，此外上年同期公司控股子公司深圳華加日鋁業(yè)有限公司收到3.2 億元拆遷補償款致當期歸屬母公司凈利潤增加1.81 億元，而本期無此項收入。 三季度凈利潤出現(xiàn)虧損，看好中長期逐步走向復蘇 公司第三季度歸屬于上市公司股東凈利潤為-0.7 億元至-0.5 億元，出現(xiàn)虧損，去年同期盈利2.52 億元，同比下降120%-128%。三季度隨著中國經濟增速降低，歐洲希臘問題的不明朗、美元走強等綜合因素，鉛鋅等大宗商品逐步走弱，公司主營業(yè)務受到極大影響，造成虧損。嘉能可事件仍在持續(xù)發(fā)酵，減產措施將刺激鋅價上漲，公司虧損有望得到一定緩解，但短期內公司仍將承受大宗商品價格處于低位的陣痛，看好中長期逐步走向復蘇。 收購安泰科，有效推動互聯(lián)網+ 公司擬收購安泰科公司股權，已經公司董事局會議審議通過，正待安泰科報國家國資委、財政部審批，產權交易所掛牌交易。公司收購安泰科，能有效推動公司快速進入“互聯(lián)網+”經營領域，并以期實現(xiàn)公司的貿易、營銷、物流、金融、產業(yè)基金等多種組織、多種行業(yè)、多種管理模式有機結合，變革公司的商品營銷模式、提升公司金融服務板塊衍生價值，實現(xiàn)公司向“互聯(lián)網+”經營模式的轉型升級。 給予"買入"評級 預計 2015-2017 年EPS：0.23、0.32 和0.40 元，對應PE：51.8、37.9 和30.1 倍。給予公司“買入”評級。 風險提示： 金屬價格風險，產能投放不達預期風險 |
