漫步者(002351)參股樂韻瑞 攜手天貓 共筑云音響生態(tài)
維持“增持”評級，目標(biāo)價40.3元。公司21日晚公告擬以1700萬元參股南京樂韻瑞，是前期我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)的“硬件-平臺-內(nèi)容”全產(chǎn)業(yè)鏈布局的外延式“平臺”環(huán)節(jié)布局的落地，驗證我們判斷的同時也是公司一步步踐行前瞻戰(zhàn)略的有力證明，未來樂韻瑞將為音箱等終端打造一個連接互聯(lián)網(wǎng)音頻內(nèi)容業(yè)者和用戶的互聯(lián)網(wǎng)音頻平臺。維持15/16年EPS為0.40/0.55元的預(yù)測，“增持”評級，目標(biāo)價40.3元。 攜手奮達(dá)、國光電器共同參股樂韻瑞，外延補(bǔ)足云音響“平臺”環(huán)節(jié)。公司21日晚公告擬以1700萬元投資參股南京樂韻瑞，資金分兩期投入，與之一同同比例參投的包括上市公司奮達(dá)科技、國光電器。樂韻瑞致力為音箱、智能玩具等硬件終端打造一個連接互聯(lián)網(wǎng)音頻內(nèi)容業(yè)者和用戶的互聯(lián)網(wǎng)音頻平臺，多年來在移動互聯(lián)網(wǎng)、流媒體、Wi-Fi 和智能硬件領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗。漫步者投資樂韻瑞是前期我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)的“硬件-平臺-內(nèi)容”全產(chǎn)業(yè)鏈布局的外延式“平臺”環(huán)節(jié)布局的落地，驗證我們判斷的同時也是公司一步步踐行前瞻戰(zhàn)略的有力證明。既此，公司成功占據(jù)全產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵兩環(huán)。 攜手天貓簽訂智能云框架協(xié)議，兌現(xiàn)智能家居布局。9.8日午間公司公告與天貓簽訂《智能云框架合作協(xié)議》，標(biāo)志著公司融入巨頭智能終端生態(tài)系統(tǒng)新篇章，離智能家居及物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域的音頻入口級應(yīng)用更進(jìn)一步。兌現(xiàn)了公司前期在云音響生態(tài)和圍繞智能家居環(huán)境應(yīng)用方面的戰(zhàn)略布局，同時，也將提升公司硬件銷售及平臺服務(wù)能力。 催化劑：公司在云音響生態(tài)內(nèi)容環(huán)節(jié)尋求更多元化的模式。 核心風(fēng)險：音箱業(yè)務(wù)產(chǎn)品升級低于預(yù)期。 |
