美都能源(600175)進軍石墨烯 傳統石化和新能源雙輪驅動啟航
1．事件 2015 年12 月4 日，美都能源發布公告，擬設立浙江美都墨烯新能科技有限公司（以下簡稱“美都墨烯”），注冊資本5 億元，其中公司占注冊資本的100%，資金來源為自有資金。“美都墨烯”的法定代表人為戚金松先生，經營范圍為（擬定，最終以工商登記機關核準文件為準）：石墨烯及烯碳材料系列產品；鋰離子電池負極材料、導熱材料、耐火材料；石墨烯儲能材料的研發、生產及市場銷售等。 2．我們的分析與判斷 （一）、出資5 億設立“美都墨烯”公司，進軍新能源石墨烯領域 （二）、大股東大手筆認購79 億增發的60%，顯示做大油氣規模的決心和信心 （三）、增發完成后，有望加速北美油氣并購 （四）、相對低油價，美國頁巖油收購進入戰略抄底期 3. 投資建議 考慮到原油價格的大幅回調，我們下調盈利預測；預計年底公司增發資金到位，假設明后2 年Brent 油價60 和65美元/桶均價、WTI 油價55 和60 美元/桶均價，2015-2017 年油氣產量分別為370 萬桶、750 萬桶和1000 萬桶，我們預計公司 2015-2017 年油氣凈利潤分別為0.3 億、2.8 億和5.5 億，地產等其他2015-2017 年結算貢獻業績每年約0.5億；按此次增發全面攤薄后的38.8 億股本測算，我們預計公司2015-2017 年全面攤薄 EPS 分別為 0.02 元、0.09 元和0.16 元；維持公司中期“謹慎推薦”評級。 |
