振芯科技(300101):北斗終端再獲大單
振芯科技（300101）隨著我國(guó)"北斗二號(hào)"亞太區(qū)域組網(wǎng)成功并投入運(yùn)營(yíng),北斗終端需求開(kāi)始釋放,公司加大一系列北斗二代產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售,同時(shí),重大合同的交付進(jìn)度良好,北斗終端業(yè)務(wù)保持了快速增長(zhǎng)。前三季度公司北斗衛(wèi)星導(dǎo)航定位終端實(shí)現(xiàn)銷售收入2.72億元,同比增長(zhǎng)70.84%。公司北斗衛(wèi)星導(dǎo)航終端持續(xù)放量,11月6日,公司再獲特殊機(jī)構(gòu)客戶大額采購(gòu)訂單,總額為8550.5萬(wàn)元,約占2014年?duì)I業(yè)總收入的21%,對(duì)2015、2016年的業(yè)績(jī)具有非常大的促進(jìn)作用。 高端元器件明年有望量產(chǎn)。公司在高端元器件設(shè)計(jì)實(shí)力較強(qiáng),其中在頻率合成器領(lǐng)域技術(shù)水平居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先,DDS的技術(shù)水平接近國(guó)外最高水平,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手只有中國(guó)電子科技集團(tuán)第二十四所、五十八所,中國(guó)科學(xué)院半導(dǎo)體所等科研院所。公司研發(fā)的MEMS慣性器件除了用于組合導(dǎo)航模塊外,還可以應(yīng)用于飛機(jī)、艦船、車輛、醫(yī)療設(shè)備、工業(yè)設(shè)備、汽車電子等領(lǐng)域。2014年12月,公司設(shè)計(jì)的GS1609型高性能MEMS陀螺儀完成應(yīng)用驗(yàn)證,性能指標(biāo)優(yōu)于同行水平,并達(dá)到可批產(chǎn)狀態(tài),明年有望大規(guī)模量產(chǎn)。 基于"1+N"戰(zhàn)略布局,公司從軍工市場(chǎng)逐步向重點(diǎn)行業(yè)以及衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域拓展,看好公司未來(lái)發(fā)展前景,預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS為0.20元、0.33元、0.49元,對(duì)應(yīng)PE為159、98、66倍,維持對(duì)公司"買入"評(píng)級(jí)。 |
