麗江旅游(002033)資源整合帶來成長空間
麗江旅游(002033)第二大股東省旅投將所持公司9.2%股份(3，889.5萬股)轉由其母公司云投集團持有。 借助云投集團資源，公司有望成為滇西資源整合平臺。云投集團旗下景區資源涉及云南省大理、西雙版納周邊多個3A/4A級景區、酒店、溫泉，與公司旗下玉龍雪山索道、旅游演藝項目同屬滇西，協同效應明顯。2014年，云投集團實現營收488.1億元，實現凈利潤2.4億元;截至2015年9月30日，云投集團總資產1433.4億元，凈資產454.2億元。合縱連橫，打造麗江-大理-西雙版納黃金旅游帶。近年滇西三大熱門旅游城市麗江、大理、西雙版納客流+收入增長迅速，旅游資源整合有助于發揮交叉導流優勢和規模效應。2014年，麗江市旅游人數2664萬人次，同比增長34.5%，旅游業總收入379億元，同比增長35.9%;大理州旅游人數2648萬人次，同比增長18.2%，旅游業總收入323億元，同比增長29.7%;西雙版納州旅游人數1700萬人次，同比增長13.8%，旅游業總收入228億元，同比增長32.8%。 云投集團作為公司第二大股東，為滇西旅游資源整合、打造"麗江-大理-西雙版納黃金旅游帶"帶來極大想象空間。公司目前市值較小，估值較低，看好公司未來潛在外延式擴張+滇西資源整合帶來市值成長空間。維持2015-2017年全面攤薄每股收益預測0.54、0.60、0.66元，維持"買入"評級。 |
