保千里(600074)定增過會 智能視像平臺呼之欲出
入口搶占，增強盈利水平。眾所周知，過去5 年是以智能手機為主要代表的硬件時代，而隨著智能手機發展速度逐漸趨緩，新智能硬件順利接棒。新智能硬件時代是以構建生態圈為核心的。保千里打造的就是智能視像生態圈，通過本次定增募投項目，本次募投項目的實施， 將顯著增強公司的盈利能力，也將為公司“智能硬件+互聯網”戰略奠定強大的用戶基礎。 技術儲備，增厚技術積淀。公司通過本次募集資金建設光機電基礎研發實驗室、仿生智能算法圖像實驗室和視像云平臺等關鍵技術進行前瞻性研發，能夠保證公司產品技術先進性的同時，強化公司在智能硬件領域的綜合競爭力，鞏固行業領先地位。 布局云計算，提升大數據服務質量。智能硬件既是入口，也是使用功能的載體，而云端則是智能硬件結合云計算、大數據等整體服務能力的體現， 是智能硬件生態圈核心競爭力的體現。云端大數據平臺的建設， 對公司智能硬件終端所產生的數據進行采集、存儲和管理，同時進行數據接口應用、大數據挖掘以充分推動基于大數據的商業服務， 提升硬件的競爭力。 維持“推薦”評級。我們看好公司的戰略規劃和圍繞視像業務的戰略布局，我們預計16、17、18 年EPS 分別為0.28 元，0.42 元、0.58元。對應PE 分別為46 倍、30 倍、22 倍，考慮到公司募投項目的相繼落地，以及所在行業的高成長屬性，給予公司“推薦”評級。 風險提示：項目進展不達預期；下游客戶推進速度進不及預期。 |
