鋰電設備：鋰電池擴產持續，自動化設備需求旺盛
前往安徽合肥，拜訪鋰電自動化設備下游電池廠家，了解自動化設備的市場需求和競爭格局。 下游鋰電池行業：今年鋰電池產能正在成倍增加。去年公司所在地合肥有三期廠房，一期1億Ah，二期2億Ah，三期在建6-8億Ah，三期投產后合計約10億Ah。緩解去年嚴重的產能不足。 未來仍有計劃繼續大幅擴張產能。中長期計劃是5年內繼續大幅擴產至50億Ah，相當于今年公司所有在建全部投產產能后的3倍，年均增加約8億Ah，這種產能擴張也將在乘用車和商用車之間平衡，而不是去年以商用車為主乘用車為輔的客戶結構。開拓乘用車市場已成為今年該鋰電廠商的發展重點。 鋰電池行業集中度有望提升。鋰電池行業已經到了快速發展階段，但一個公司進入鋰電產業并做大做強需要若干年長時間培育，未來的鋰電市場更可能集中到3-5家企業身上。 不用過度擔心政策調整影響到行業景氣度。6-8米電動客車補貼調整，但是不一定會大幅調整。新能源汽車產業也已形成不可逆轉的趨勢，公安部將啟用新能源汽車專用號牌也將是新能源汽車行業發展的又一個政策利好。 不必擔心新進入者眾多導致全國鋰電池的產能過剩。據不完全統計，全國鋰電池行業的產能將由2015年底的16-18GWh，增加到2016年底的36gWh以上，涌現眾多新進入者，但鋰電池廠家需要多年的技術沉淀，新進入者的產能計劃能否有效落實還很難判斷，競爭者的增加最終對行業產能的影響可能不顯著。 商用車電池以磷酸鐵鋰為主，乘用車電池以三元電池為主，伴隨乘用車的發展，三元電池也將回歸主流。 鋰電池廠家對自動化設備的采購需求：自動化對鋰電池廠家的成本管控和經濟效益顯著。以前1-2億Ah的生產線需要安排600名員工，現在6-8億Ah的兩條產線僅需400名員工，其次，自動化程度提高了產品質量降低了材料損耗，盡管在碳酸鋰和電解液價格上漲的2015年公司毛利率也維持高位水平。 繼續看好鋰電池自動化設備行業發展前景，重點推薦關注贏合科技(300457.CH/人民幣70.88，未有評級)與先導智能(300450.CH/人民幣37.81，未有評級)，關注智云股份(300097.CH/人民幣36.19，未有評級)(吉陽自動化的母公司)、正業科技(300410.CH/人民幣37.06，未有評級). |
