人民幣貶值概念股：紫金礦業(601899)收購黑龍礦業增加銅資源儲量
事件 紫金礦業公告稱將以現金人民幣15.6 億元的對價收購黑龍礦業100%股權，交易完成后，紫金將持有多寶山公司、銅山公司、黑龍礦業100%的股份，三家公司共有11 宗探礦權，3 宗采礦權（多寶山銅礦、銅山銅礦和三礦溝銅礦）。 評論 收購將增厚公司銅鉬資源儲量。收購資產共有銅資源儲量211 萬噸，權益儲量120 萬噸，占公司現有銅儲量的5%。鉬金屬儲量6.7 萬噸，權益儲量3.7 萬噸，占公司現有鉬儲量的6%。 收購作價相對合理。按照權益儲量120 萬噸計算，本次收購資產噸資源作價為1300 元/噸銅，低于國內外可比交易。收購標的權益凈資產為26.7 億元，P/B 為0.58x。作價相對合理。 多寶山銅礦盈利能力有望得到提升。此前，公司已持有多寶山銅礦51%股權。2015 年多寶山銅礦銅產量28978 噸（陰極銅957噸），實現銷售收入9.91 億元，凈利潤-146 萬元。收購完成后，公司生產和管理效率有望得到進一步提升，從而帶動業績好轉。 海內外收購不斷增厚資源儲量。2015 年公司借行業低迷之機，積極實施海外并購，完成了波格拉金礦、卡莫阿銅礦收購，參與了艾芬豪公司、恩科維鉑業增發，大幅提升了資源儲備，其中黃金權益儲量增加21%至1261 噸，銅增加89%至2346 萬噸，未來銅業務占比將進一步提升。 |
