世紀鼎利
世紀鼎利：是一家為移動通信運營商、系統設備提供商、第三方咨詢服務公司提供無線網絡測試、優化、規劃工具等軟件產品以及提供網絡規劃、優化、評估等技術服務的高科技企業。 世紀鼎利(300050)2016年一季報點評:"通信+教育"雙主業拉動企業高速增長 職 業教育或成未來增長主要引擎 1. 一季度二大主業增長平穩 報告期內，公司實現營業收入18,013.63 萬元，同比增長24.53%，實現歸屬于母公司所有者凈利潤2,404.94 萬元，同比增長26.35%。公司二大主營業務均呈現增長趨勢。 2. 提升效率，保持通信服務行業收入平穩增長 通信服務行業盡管競爭激烈，公司依托產品技術優勢，收入依然同比增長17.12%。公司抓住4G 建設帶來的增長空間，積極開展產品技術更新和市場開拓，并通過優化管理流程，提升效率，打造低成本運營能力，在不影響整體業務核心競爭力的前提下，調整了產品線，控制研發及營銷方面的開支，保持合理的盈利能力，取得了良好的成績。 3. 加速鼎利學院的布局，打造職業教育一體化O2O 平臺 職業教育業務增長主要來源于IT 職業教育及實訓系統平臺的業務增長，報告期內公司職業教育業務收入同比增長35.71%。公司一直秉承“以產業項目實訓培養學生的實操能力”的基本原則，集聚了大量“雙師”型人才，積累了多門ICT 精品課程，逐漸摸索形成了“UBL 產教一體”人才培養模式。世紀鼎利的職業教育長期發展目標是建立以產業需求為導向，以教師和學生為核心，并進一步打通學校、企業、政府和大量優秀從業人員等社會資源的綜合生態圈。 在這個生態圈中，世紀鼎利將在線上搭建“在線職業教育平臺”和“人才云服務平臺”，在線下推進“鼎利學院”的建設，形成職業教育O2O的閉環。 報告期內，公司分別與山東服裝職業學院、東北師范大學人文學院成立了“山東服裝職業學院鼎利學院”、“東北師范大學人文學院—鼎利學院”，目前，已成立了五家鼎利學院，進一步提高了公司在職業教育領域的知名度和影響力。 2015 年智翔教育實現凈利潤5,829.46 萬元，占公司總凈利潤50.99%，完成了2015 年對賭業績。 4. 積極外延擴張，夯實通信服務與職業教育雙主線 為增強公司在通信網絡優化領域的創新能力，參股北京優賢在線科技股份有限公司2%股份；為結合VR 技術提高職業教育產品和服務的競爭力和差異化，參股北京鐳嘉商務服務有限公司5%股份；為更直接地把就業和產業需求引入到職業教育領域，公司分別參股北京佳諾明德教育咨詢有限公司10%股份以及參股北京睿思達特管理咨詢有限公司10%的股份。 2016 年，公司將探索國際化的教育戰略，推進與國外知名應用技術大學展開合作，將更優秀的國際教育資源、教育標準、教育理念等引進合作院校，并由此把鼎利學院的專業拓展到智能制造領域。同時，公司將利用在通信和大數據領域的技術積累和優勢，通過大數據與健康保健的結合模式，拓展包括健康保健在內的新職業教育領域。 5.投資建議： 世紀鼎利在雙主業上戰略清晰，通信服務行業有望得到穩定增長，鼎利學院獨創的“UBL 產教一體”人才培養模式將逐漸擴張，公司有望在內生和外延上繼續穩步推進。我們預測世紀鼎利16-18 年EPS 為0.59,0.79,0.93，維持推薦評級。 6.風險提示： 經營管理風險 市場競爭的風險 |
