盛路通信
盛路通信：是一家專門從事各類通信天線、微波器件設(shè)備研發(fā)和生產(chǎn)的民營(yíng)高科技企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的通信設(shè)備制造商之一，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的天線、射頻設(shè)備及器件的生產(chǎn)基地。公司產(chǎn)品主要為天線、射頻有源設(shè)備、射頻無(wú)源器件等1500多個(gè)品種。 盛路通信(002446)車聯(lián)網(wǎng)持續(xù)布局 打造車載移動(dòng)互聯(lián) 投資要點(diǎn) 事件：公司近日公告，全資子公司合正電子以自有資金,與周海洋、陳昊杰、劉小清共同出資2900 萬(wàn)元設(shè)立了深圳市維邦云計(jì)算技術(shù)公司。其中，合正電子出資1479 萬(wàn)元，占維邦技術(shù)注冊(cè)資本的51%。 車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈延伸布局，打造高端車載移動(dòng)互聯(lián)。 主要觀點(diǎn)： 1）車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)持續(xù)爆發(fā)增長(zhǎng)。合正電子在汽車準(zhǔn)前裝市場(chǎng)不斷突破，DA智聯(lián)系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)同業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，我們認(rèn)為在汽車智能化、電子化、互聯(lián)網(wǎng)化的浪潮中，合正電子車聯(lián)網(wǎng)面臨重大市場(chǎng)機(jī)遇，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年復(fù)合增長(zhǎng)超過50%。 2、傳統(tǒng)天線業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。公司作為A 股通信天線龍頭，在4G 建設(shè)以及海外擴(kuò)張的行業(yè)向好趨勢(shì)下，天線業(yè)務(wù)將在未來(lái)幾年持續(xù)受益。 3、收購(gòu)南京恒電，軍工通信業(yè)務(wù)正式啟程。根據(jù)其業(yè)績(jī)承諾，南京恒電15-17 年凈利潤(rùn)分別為5000、6000、7200 萬(wàn)。受益國(guó)防信息化，軍工業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，大概率兌現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾。 4、預(yù)計(jì)16-18 年EPS 為0.52 元、0.67 元、0.86 元，重申"增持"評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：天線業(yè)務(wù)不及預(yù)期，車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇；軍工訂單不及預(yù)期； |
