600223魯商置業年報點評:山東省龍頭,穩健發展
類別：公司研究 機構：東興證券股份有限公司 研究員：鄭閔鋼,張鵬 日期：2014-03-19 事件:公司日前發布2013年年報。報告期內,公司實現營業收入52.93億元,同比增長44.07%;實現利潤總額5.47億元,同比增長15.16%;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤2.64億元,同比增長7.07%。基本每股收益0.26元,同比增長4%。截至2013 年12 月31 日,公司總資產272.99億元,凈資產18.26億元,分別比2012年底增長26.63%和16.90%。 結論:公司是山東的房地產開發企業龍頭,核心競爭力在于集團整體強大的資金和資源實力。公司項目儲備豐富,未來還將繼續加強在山東省內的競爭力。我們預計公司2014年銷售仍然可以保持穩健增長,未來2年可以繼續保持20%的增速。我們預計公司2014-2016年的營業收入分別為53.66億元、74.16億元和90.78億元;歸屬于上市公司股東凈利潤分別為3.15億,5.14億和6.78億元;基本每股收益分別為0.31元、0.51元和0.68元,對應PE分別為12.3、7.53、5.71倍。維持公司“推薦”評級。 |
