002307 北新路橋2014年4月14日股評
行業(yè)：土木工程建筑業(yè) 熱點：公募增發(fā)-預(yù)虧預(yù)減-全流通股-2012年11月解禁股-喀什經(jīng)濟開發(fā)區(qū) 趨勢：日級別主升浪 技術(shù)分析：今日小幅放量漲停，結(jié)束日級別調(diào)整 pe：52.8 年報：2013-09-30 每股資本公積:1.081 營業(yè)收入(萬元):308367.56 同比增36.00%；2013-09-30 每股未分利潤:0.734 凈利潤(萬元):3602.53 同比增-5.34% 主營：境內(nèi)境外公路工程的承包施工、工程機械設(shè)備租賃、自營商品的進出口等。 漲停原因： 操作：逢低買入 機構(gòu)點評： 北新路橋(002307):進軍鐵路運營 分享豐厚收益 北新路橋 002307 建筑和工程 禹亳鐵路作為中原經(jīng)濟區(qū)出海通道的重要地位已獲得國家規(guī)劃認(rèn)可。項目建成后,與我國既有南北干線鐵路貫通接軌,成為晉南、河南、皖北和蘇北至滬、寧、杭的一條重要客貨運干線通道。不僅有利于中原地區(qū)、皖北地區(qū)煤炭和農(nóng)產(chǎn)品等資源有序輸出,也有利于東部地區(qū)產(chǎn)品進入廣闊的中部市場,對于加速中部地區(qū)與長三角的融合,優(yōu)化資源配置,拉動豫西、豫中、皖北和蘇中地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。目前,禹亳鐵路已被列為河南省"十二五"期間的重點工程項目,并被納入國家中原經(jīng)濟區(qū)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。 禹亳鐵路總概算158.5億,共分三期建設(shè)。一期工程,郟縣至許昌段,投資21億元,現(xiàn)完成14.6億元,預(yù)計2013年3季度全線通車;二期工程,許昌至亳州段224公里,總投資62.5億元,各項審批核準(zhǔn)工作基本完成,計劃2013年初、年底分別開工建設(shè)許昌繞城至鄢陵段、鄢陵至亳州段;三期工程,安徽境內(nèi)亳州至蚌埠段220公里,投資估算75億元,正在進行前期工作。 禹亳鐵路運營前景樂觀,收入豐厚。河南省發(fā)改委將禹亳鐵路的運費核定為0.35元/噸公里,該線路的初始規(guī)劃運量為1200萬噸/年。我們預(yù)計,建成后實際運量可能達到2000萬噸/年,兩種運量假設(shè)條件下公司可分別獲得權(quán)益收入4.28億元或7.14億元,盈利豐厚,且存在所持鐵路產(chǎn)權(quán)增值的預(yù)期。 盈利預(yù)測及評級。我們認(rèn)為公司作為股東方,承接禹亳鐵路二期、三期工程訂單是大概率事件,暫時維持2012-2014年EPS分別為0.11元、0.13元和0.15元的盈利預(yù)測,建議積極關(guān)注公司的新型城鎮(zhèn)化主題性投資機會以及后續(xù)新簽訂單情況。 |
