邦訊技術(300312)業績企穩回升 云計算轉型有望加速落地
維持“增持”評級，上調目標價至28元。公司預告，上半年虧損2550萬元~2640 萬元，二季度開始盈利，傳統業務業績企穩回升，下半年將持續轉好。我們看好公司后續云計算轉型，上調2016-2017 年EPS預測至0.09(+29%)/0.12 元（+4%），上調目標價至24 元（+30%），維持“增持”評級。 公司加速轉型云計算，成長空間巨大。2015 年，中國公有云和私有云市場規模分別達到102.5 億元和274.8 億元，帶動上下游產業規模超過3500 億元。預計2016 年全球云計算市場規模超過2000 億美元，預期中國市場將成為重要增長點。公司已成立云計算子公司，加速布局云計算轉型。。 公司憑借傳統渠道優勢，快速切入云計算行業。公司決心向云計算市場轉型，有望從云軟件切入。我們認為，公司在全國一百多個城設有辦事機構，營銷渠道廣泛而深入，同時擁有豐富的電信運營商客戶資源。這些隱性資產，有望乘著“云計算”的春風，順利變現。我們看好公司轉型云計算行業具有的優勢，下半年有望加速推進轉型。 催化劑：云軟件新產品落地、云軟件訂單落地。 風險提示：新產品研發不達預期、云軟件推廣不達預期。 |
