碧水源:聯(lián)合設(shè)立中關(guān)村銀行,環(huán)保+金融布局先落一子 ...
設(shè)立中關(guān)村（000931）銀行,打造科技金融綜合服務(wù)平臺。 此次發(fā)起設(shè)立的中關(guān)村銀行,將主要面向科技創(chuàng)新型中小微企業(yè)及個人,以移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等先進信息技術(shù)驅(qū)動,通過業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新,連接各類金融和商業(yè)生態(tài)合作伙伴,為客戶持續(xù)提供移動化、個性化、便捷化、智能化的高效金融服務(wù),打造引領(lǐng)未來趨勢的科技金融綜合服務(wù)平臺。也為公司今后降低融資成本,尋找合適的并購標(biāo)的提供相當(dāng)大的便利。 控股盈德氣體,打通國際資本市場。 公司此前以12.1億港幣現(xiàn)金認購香港上市公司盈德氣體(2168)非公開發(fā)行3.8億股,加上此前購買的份額,將持有盈德氣體20.2%的股份,成為第一大股東。盈德作為國內(nèi)最大的工業(yè)氣體供應(yīng)商之一,2015年收入79.2億元,凈利潤5.4億元。此次收購為豐富業(yè)務(wù)布局,增厚當(dāng)期業(yè)績,打通境外融資渠道等多方面奠定基礎(chǔ)。 水處理龍頭地位穩(wěn)固,在手訂單保證高增長。 作為國內(nèi)膜應(yīng)用乃至水處理行業(yè)龍頭,碧水源（300070）已占據(jù)國內(nèi)膜處理市場70%左右的市場份額,產(chǎn)品已經(jīng)在2000萬噸/天的污水處理能力上應(yīng)用。今年以來簽訂EPC/BT類訂單87.4億元,PPP訂單將近180億,在手未執(zhí)行訂單超過170億元,加上大量的框架協(xié)議有望逐步落地,近幾年業(yè)績高速增長有保障。 持續(xù)受益PPP,維持買入評級。 根據(jù)財政部PPP數(shù)據(jù)庫顯示,目前全部入庫項目總投資達12.46萬億元,已進入執(zhí)行階段項目投資1.56萬億元,后續(xù)空間依然巨大。碧水源作為PPP先行者,在強者愈強的模式下將會持續(xù)受益,我們小幅上調(diào)業(yè)績預(yù)測,2016-2018分別為20.8億元、29.8億元、40.4億元,目前PE估值僅為27x、19x、14x,維持買入評級,繼續(xù)強烈推薦。 |
