永清環保:專注技術提高,收購MC2
標的公司專利技術創新性強,強強聯合更具實力。MC2公司是一家為客戶提供原位熱修復設備和服務的工程技術公司,是ET-DSPTM技術的發明者,并擁有在全球范圍內使用原位熱修復技術的權利。針對有機物的原位熱修復技術的掌握和應用,目前國內基本還處于空白階段。經過此次收購,公司將極大地提升其有機物污染原位修復的技術能力,持續增強在工業場地修復領域的核心競爭力。公司的并購專注于技術提高,去年收購的美國IST公司為公司土壤修復提供技術咨詢支持,此次收購又將對公司的有機物污染修復技術帶來巨大提升。 完善土壤修復產業鏈,訂單充足蓄勢待發。土壤修復業務不斷拓展和完善,已形成“規劃咨詢、場地調查、風險評估、方案設計、工程實施、修復藥劑產銷”的完整產業鏈。16年公司土壤修復項目訂單已從湖南拓展到長三角、東北等地。公司在手土壤修復訂單約4億元。隨著各地政府對污染土地摸底工作的展開,土壤修復市場的釋放速度將加快,公司的技術儲備和項目經驗將為公司在未來市場占據領先優勢。 其他業務大幅增長,持續盈利值得期待。煙氣治理業務16年前三季度實現營收6.33億元,同比增長55.08%;環評咨詢業務取得跨越式發展,營收同比增長超90%。15年底進入的新能源發電業務領域,目前已獲共計7.3億元大單,上半年確認收入約8300萬。估值與財務預測:預計公司16-18年的收入分別是13.46、17.76、23.09億元,歸母凈利為1.65、2.40、2.87億元,對應的EPS為0.25、0.37、0.44元。公司在手訂單充足,未來業績有保證,給予“買入”評級。 風險提示:在手訂單執行進度低于預期,政策執行力度低于預期 |
