國資委推動多領域混改+中石油通過混改意見 概念股

    會議還要求，凝心聚力推進國企國資改革。繼續推動各項改革政策措施的落實落地，加快形成有效制衡的公司法人治理結構、靈活高效的市場化經營機制。繼續推進國資委自身改革。加快剝離中央企業辦社會職能和解決歷史遺留問題。

    12月20日，中國石油（行情7.92+3.80%，買入）集團公司黨組書記、董事長、全面深化改革領導小組組長王宜林主持召開全面深化改革領導小組第十五次會議。會議審議并原則通過《集團公司市場化改革指導意見》《集團公司混合所有制改革指導意見》。

    投資方向

    （1）電力

    本輪電改的重點，是要在“管住中間、放開兩頭”的原則下，有序放開輸配以外的競爭性環節，有序開放配售電業務。而售電側混改對發電企業和民營企業雙方均有助益，未來有望逐步推開。

    相關公司：文山電力（行情13.27+4.90%，買入）、東方能源（行情14.58+1.25%，買入）

    （2）石油和天然氣

    “全產業鏈的公平準入”是本輪油氣改革方向。鑒于國際油價持續低迷、民資入股油田積極性不高，中游管網改革存不確定性，未來混改或更多從下游領域和部分油氣管網展開。

    相關公司：中國石油、中化國際（行情12.20+8.06%，買入）

    （3）鐵路

    在巨額債務及羸弱的盈利能力下，深化鐵路投融資改革勢在必行。同時，盤活存量優質資產、通過市場化運營提升鐵總經營效率也非常關鍵。

    相關公司：鐵龍物流（行情8.60+5.01%，買入）

    （4）民航

    未來民航改革發展的重點在通用航空和航空物流改革轉型。其中，航空貨運轉型或加大重組力度，與物流快遞業合作。

    相關公司：南方航空（行情7.21+5.41%，買入）、中國國航（行情7.34+4.56%，買入）、東方航空（行情6.90+10.05%，買入）

    （5）電信

    新一輪電信改革或將更加著眼于自身體制機制的問題，在“互聯網+”的背景下打破固有“界限”，拓展新空間。在此過程中，通過混改提升效率和加大與民資合作變得非常關鍵。關注兩條主線：基礎電信運營商引入民資、鐵塔公司的上市和混改。

    相關公司：中國聯通（行情7.40+4.23%，買入）

    （6）軍工

    民參軍是主要方向。多數民營企業將通過外延式并購和業務合作等方式參與軍工行業，這無疑將帶來諸多混改的可能。關注目前“參軍”意愿強烈的“民參軍”企業。

    相關公司：春興精工（行情10.00+1.52%，買入）、雷科防務（行情11.92+1.36%，買入）

    第一批混改試點六大集團旗下上市公司：

    東航集團：東方航空

    聯通集團：中國聯通

    南方電網：文山電力

    哈電集團：佳電股份（行情12.75+4.08%，買入）

    中國核建（行情17.17+5.92%，買入）：中國核建

    中國船舶（行情28.94+7.15%，買入）：中國船舶、鋼構工程（行情19.38+4.76%，買入）、中船防務（行情32.80+4.43%，買入）

    投資標的

    （1）中化國際

    優勢：沈化院農研公司收購完成，天膠價格反彈改善盈利

    國企改革日益深化，公司在集團擔當重任：中化國際的實際控制人——中國中化集團公司是國務院國資委監管的國有重要骨干企業，中國最大的農業投入品（化肥、農藥、種子）一體化經營企業，領先的化工產品綜合服務商。中化國際作為中化集團在 A股的資本運作平臺，目前中化國際整合集團農藥資產已經順利開展，后續可能還將有進一步規劃與進展。

    風險：天然橡膠價格繼續下跌，下游需求持續低迷

    （2）東方能源

    優勢：關注資產注入及電改機會

    公司2016-2017年將迎來新能源項目投產高峰，國電投集團資產注入預期強烈，考慮到公司“大集團小公司”的高成長性，兼有國企改革、京津冀、冬奧會、核電等多重主題。

    風險：集團資產注入不達預期；新項目投產進度不達預期；項目盈利不達預期；融資不達預期