廣電系混概念股湖北廣電(000665)打造智慧云、管、端 實(shí)施"三網(wǎng)合一"戰(zhàn)略
公司打造智慧云、管、端，將有線電視網(wǎng)、寬帶互聯(lián)網(wǎng)、家庭物聯(lián)網(wǎng)“三網(wǎng)合一”。湖北廣電轉(zhuǎn)型升級(jí)，立足廣電網(wǎng)、擁抱互聯(lián)網(wǎng)，走廣電互聯(lián)網(wǎng)之路建設(shè)智慧廣電，在云、管、端三環(huán)節(jié)加速實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新突破，打造智慧云、管、端。為此，湖北廣電每年投資20 多億元，對(duì)全省網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行雙向化、寬帶化改造，一些地區(qū)已實(shí)現(xiàn)了全光網(wǎng)絡(luò)；今年，湖北廣電成功上線了DVB+OTT 云平臺(tái)，在武漢、荊州、襄陽(yáng)等地測(cè)試運(yùn)行，啟動(dòng)了智能終端、整合終端、IP 終端和家庭網(wǎng)關(guān)“智寶盒”的發(fā)放；與國(guó)安廣視簽訂智慧終端合作協(xié)議，力爭(zhēng)四年在全省發(fā)放400 萬(wàn)臺(tái)DVB+OTT 智慧終端。通過一個(gè)系統(tǒng)、一張網(wǎng)絡(luò)和一種終端，將看電視、用電視和玩電視的功能一網(wǎng)打盡，將有線電視網(wǎng)、寬帶互聯(lián)網(wǎng)、家庭物聯(lián)網(wǎng)“三網(wǎng)合一”。 公司實(shí)施多元發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)主副業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)。公司加強(qiáng)戰(zhàn)略布局，實(shí)現(xiàn)主副業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)、多元發(fā)展。湖北廣電利用上市公司平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、國(guó)家“雙創(chuàng)”政策條件，確定并實(shí)施“一主兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，既做優(yōu)做強(qiáng)電視互聯(lián)網(wǎng)主業(yè)，又做大做好太子湖文創(chuàng)園和星燎投資兩大輔業(yè)，進(jìn)一步提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。 公司布局VR 產(chǎn)業(yè)計(jì)劃宏偉，前景廣闊。廣電結(jié)合VR 的優(yōu)勢(shì)在于：大帶寬、高并發(fā)、高穩(wěn)定、高清晰。已成功嘗試我為喜劇狂、炎帝尋根節(jié)、電視節(jié)等節(jié)目的VR 視頻制作。未來公司將廣電傳輸優(yōu)勢(shì)與VR 視頻技術(shù)結(jié)合，打造全新的VR 視頻內(nèi)容分發(fā)體系，同時(shí)繼續(xù)豐富自身產(chǎn)品線，在兔子VR APP的基礎(chǔ)上開發(fā)廣電VR 云平臺(tái)、內(nèi)容資源（包括1000+運(yùn)營(yíng)內(nèi)容、5000+小時(shí)內(nèi)容、10+合作PCG、50+部原創(chuàng)內(nèi)容）、家庭網(wǎng)關(guān)、終端產(chǎn)品（包括全景視頻直播+全景視頻點(diǎn)播、一體機(jī)、AR 眼鏡）。公司明年發(fā)力仍將在B 端（商家界面），C 端（用戶界面）正緊密布局，app 已處于測(cè)試中，后期的爆發(fā)與內(nèi)容和終端都有關(guān)系，此外公司也考慮設(shè)立一個(gè)VR 體驗(yàn)廳。 盈利預(yù)測(cè)。未來看點(diǎn)：（1）廣電VR 推進(jìn)取得重大突破，估值理應(yīng)有所提升。（2）資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)，做大做強(qiáng)主營(yíng)，夯實(shí)主業(yè)，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供強(qiáng)支撐；我們預(yù)計(jì)公司2016-2018 年EPS 分別為0.72 元、0.82 元和0.93 元。再參考同行業(yè)中，華數(shù)傳媒2017 年P(guān)E 一致預(yù)期分別為33.3 倍，我們給予公司2017 年25 倍估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)21.00 元。維持買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。公司轉(zhuǎn)型不及預(yù)期；經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)。 |
