大智慧(601519)業(yè)務(wù)布局發(fā)力 一季報(bào)收入大增
公司一季報(bào)收入同比大幅增加。公司公告2014 年一季報(bào)業(yè)績預(yù)告，公司一季度營業(yè)收入約3.16 億元，同比增加120%；歸屬上市公司股東凈利潤約400-600萬元，同比大幅增加（2013 年一季度歸屬上市公司股東凈利潤為9190 萬元）。 公司一季度收入大幅增加進(jìn)一步驗(yàn)證公司的業(yè)務(wù)布局是成功的。公司通過內(nèi)核的三大塊業(yè)務(wù)：大平臺(tái)、大數(shù)據(jù)和大服務(wù)來發(fā)展和導(dǎo)入客戶，通過新產(chǎn)品開發(fā)和外延業(yè)務(wù)（包括互聯(lián)網(wǎng)金融、彩票、成品油交易、海外業(yè)務(wù)、貴金屬、黃金）實(shí)現(xiàn)盈利，公司在2013 年完成相關(guān)布局，在2013 年四季度實(shí)現(xiàn)大幅盈利，2014 年一季度收入大幅增加進(jìn)一步驗(yàn)證業(yè)務(wù)布局是成功的。 一季度收入大增消除市場對(duì)于公司盈利持續(xù)性的顧慮。市場認(rèn)為，2013 年公司收入大幅增加主要依靠民泰貴金屬交易，且認(rèn)為該模式不可持續(xù)，我們認(rèn)為，民泰貴金屬交易僅僅為公司布局中的一環(huán)，14 年新推出的云操盤，滬港通推出之后資本市場逐步開放將帶來海外業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)張，公司未來實(shí)現(xiàn)盈利的模式很多種，公司將會(huì)根據(jù)客戶產(chǎn)值進(jìn)行科學(xué)引導(dǎo)，短期來看，公司大幅盈利的項(xiàng)目將逐步增加。民泰貴金屬本身也會(huì)逐步趨于成熟和穩(wěn)定，預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入可以維持在4-5 億元。一季度收入的大幅增加消除市場對(duì)于公司盈利持續(xù)性的顧慮。 繼續(xù)推薦大智慧。公司過去兩年一季報(bào)均虧損（12 年為-0.17 億元，13 年為-0.93 億元），此次由于業(yè)務(wù)布局和產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)收入大幅增加，并且在一季度費(fèi)用較大的情況下實(shí)現(xiàn)盈利意義重大；隨著時(shí)間推移，公司12-13 年的布局將逐步實(shí)現(xiàn)盈利，公司收入將快速增長，繼續(xù)推薦大智慧。 |
