VR/AR產業爆發拐點臨近 概念股推薦名單
VR/AR技術引領三維立體的顯示革命。VR技術能夠讓使用者進入一個三維空間的沉浸虛擬世界，如同身歷其境一般。我們認為，隨著技術的進步，三維立體全景影像將代替平面的二維影像，在未來成為人機交互輸出端的主要形式。隨著光學、圖像引擎等產業技術的快速發展，VR/AR產業爆發拐點臨近，人機交互即將迎來新一輪顯示革命。 VR內容短缺倒逼，VR攝影成為新興增長領域。近兩年VR頭顯設備發展速度非常快，各大平臺提供商發布了移動端和主機端的多種產品，雖然效果距離完美體驗仍舊有較大距離，但是已經獲得了一定的用戶基礎，我們預測2020年左右VR將會進入大規模普及階段。目前內容已經成為制約VR產業發展的瓶頸，VR視頻是VR內容的主要組成部分，直接影響到產業的發展速度。全景相機是制作VR視頻內容的核心設備，VR視頻將驅動全景相機產業的發展。 全景相機產品2016年頻頻發布，軟件配套是瓶頸。目前國際相機巨頭如三星、柯達、佳能、理光等紛紛發布了全景攝像產品，很多消費級的產品已經能夠錄制4K分辨率的視頻，播放時能夠實現高于標清的水平，已經具有一定的實用性。目前軟件應用仍舊相對落后，如何使用VR顯示設備方便的觀看、控制、以及在社交軟件上進行分享目前尚未有成熟的解決方案，成為了限制產業發展的瓶頸。 應用范圍寬廣，百億級市場等待開發。全景相機能夠實現360度的大角度拍攝記錄，在會議慶典、影視攝影、體育娛樂、旅游運動、地圖街景、房產裝修等多個領域均可應用。目前，除了體育運動外和少數會議直播具有零星應用外，大部分消費者對于全景相機都不甚了解，隨著熱點事件采用全景攝像直播的不斷升溫和VR頭顯設備的逐漸普及，我們判斷未來將會迎來發展的浪潮。根據我們測算，全景相機在2025年將會達到40%滲透率，屆時單相機設備就將達到180多億元的市場規模。 投資建議：建議布局VR/AR產業鏈中光學鏡頭和模組等核心零配件中的優質企業。比如光學鏡頭中的聯創電子、水晶光電、歐菲光、舜宇光學科技（港股）以及圖像傳感器領域的北京君正（收購OV）。 風險提示：技術發展速度不及預期。 |
