萬(wàn)安科技(002590):智能汽車版圖日臻完善,再次布局正當(dāng)時(shí)
事件: 2016法蘭克福汽配展近日于上海國(guó)家會(huì)展中心召開(kāi), 此次展會(huì)吸引了汽車零部件及組件, 電子及系統(tǒng),用品及改裝,修理及維護(hù)領(lǐng)域超過(guò)5000名展商及10萬(wàn)名專業(yè)觀眾參展.此次展會(huì)中, 萬(wàn)安科技以實(shí)車裝載的方式展出了公司三大行業(yè)領(lǐng)先水準(zhǔn)的產(chǎn)品:輪轂電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng),全套ADAS智能駕駛方案以及電動(dòng)汽車無(wú)線充電系統(tǒng). 點(diǎn)評(píng): 智能汽車全產(chǎn)業(yè)鏈布局進(jìn)入落地階段,系統(tǒng)級(jí)ADAS再次領(lǐng)先.上海法蘭克福汽配展是亞洲規(guī)模最大的汽車配件服務(wù)展覽會(huì), 亦是規(guī)模僅次于德國(guó)法蘭克福母展的全球第二大Automechanika品牌展會(huì).我們認(rèn)為, 此次萬(wàn)安科技于2016年法蘭克福展中高調(diào)亮相, 展出公司于智能駕駛領(lǐng)域中的三大重磅產(chǎn)品:輪轂電機(jī),ADAS智能駕駛方案和無(wú)線充電系統(tǒng),吸引了下游客戶廣泛關(guān)注,彰顯了公司的智能汽車布局已經(jīng)進(jìn)入快速落地階段,汽車電子化領(lǐng)先布局的紅利開(kāi)始釋放,未來(lái)看好智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈完善布局給公司所帶來(lái)的業(yè)績(jī)提速. 智能汽車戰(zhàn)略版圖趨于完善,再次布局正當(dāng)時(shí).我們?cè)俅酥厣耆f(wàn)安科技在智能駕駛領(lǐng)域的完整戰(zhàn)略版圖:ADAS系統(tǒng)領(lǐng)域在感知層,決策層及執(zhí)行層三大端口均已完善布局,輪轂電機(jī)參股Protean并設(shè)立合資公司,電制動(dòng)系統(tǒng)牽手瑞典瀚德,無(wú)線充電入股Evatran并合資建設(shè)廠能, 所布局資源皆是國(guó)際細(xì)分行業(yè)前三地位,在智能汽車三大端口信息端, 驅(qū)動(dòng)端及能源端規(guī)劃布局已經(jīng)逐步落地,汽車智能化版圖已基本成型,行業(yè)內(nèi)具備領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì), 投資布局價(jià)值體現(xiàn)正當(dāng)時(shí).維持"買入"評(píng)級(jí).我們看好公司在智能駕駛領(lǐng)域具備國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)力的資源布局,目前催化劑已經(jīng)逐步落地打開(kāi)公司成長(zhǎng)空間,預(yù)計(jì)公司2016~2018年EPS分別為0.28/0.39/0.53元,維持"買入"評(píng)級(jí). 風(fēng)險(xiǎn)提示.智能駕駛領(lǐng)域拓展不及預(yù)期. |
