新宙邦(300037):業(yè)績(jī)略低于預(yù)期,內(nèi)生外延穩(wěn)步推進(jìn)
1．股票激勵(lì)方案中2016年度的考核指標(biāo)達(dá)到 2016年11月15日,公司公告限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案),擬授予的限制性股票數(shù)量為620萬股,激勵(lì)對(duì)象總?cè)藬?shù)不超過157人,首次授予部分限制性股票的授予價(jià)格為每股30.47元.激勵(lì)計(jì)劃的考核年度為2016-2018年, 以2015年凈利潤為基數(shù),業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為2016-2018年凈利潤的增長率分別不得低于100%,120%,145%.公司業(yè)績(jī)預(yù)告凈利潤25,585.62萬元,同比增長100.40%,達(dá)到考核指標(biāo). 2.緊抓新能源,新材料,技術(shù)創(chuàng)新做支撐,戰(zhàn)略客戶做后盾 公司緊抓新能源,新材料行業(yè)的快速發(fā)展機(jī)會(huì),依托多年來的技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)積累,加大戰(zhàn)略客戶的開發(fā)與業(yè)務(wù)拓展,各項(xiàng)主營業(yè)務(wù)協(xié)同與整合效果逐步顯現(xiàn)."聚焦戰(zhàn)略客戶,壓強(qiáng)重點(diǎn)項(xiàng)目,持續(xù)優(yōu)化流程,強(qiáng)化速度效益"得以貫徹,在經(jīng)營業(yè)績(jī)上得到體現(xiàn). 3,鋰電池電解液增長強(qiáng)勁,后續(xù)看好電解液,半導(dǎo)體化學(xué)品的業(yè)績(jī)?cè)鲩L 電解液和電容器化學(xué)品業(yè)務(wù):公司主營業(yè)務(wù)增長態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁.新能源汽車2016年銷量超過50萬輛,增速迅猛,公司鋰離子電池電解液及化學(xué)品業(yè)務(wù)因此受益,產(chǎn)銷兩旺,直接推動(dòng)公司營業(yè)收入和利潤規(guī)模較快增長. 氟化學(xué)品業(yè)務(wù):市場(chǎng)穩(wěn)定,供應(yīng)和銷售運(yùn)營良好,產(chǎn)品盈利能力較強(qiáng),子公司海斯福從2015年6月開始并表,完善了公司相關(guān)戰(zhàn)略布局. 半導(dǎo)體化學(xué)品業(yè)務(wù):惠州二期工廠預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間在2017年下半年.滿產(chǎn)后計(jì)劃產(chǎn)能為26,050噸新型電子化學(xué)品系列產(chǎn)品,其中半導(dǎo)體化學(xué)品系列產(chǎn)品23,650噸,主要為蝕刻液,玻璃液.未來整個(gè)惠州二期項(xiàng)目將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值超過5.1億元,利潤超過1億元. 結(jié)論: 公司是鋰電電解液龍頭企業(yè).公司電解液業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長,瀚康化工對(duì)電解液業(yè)務(wù)形成支撐.子公司海斯福氟化學(xué)品業(yè)務(wù)盈利能力強(qiáng).惠州二期中半導(dǎo)體化學(xué)品業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)是未來關(guān)注重點(diǎn).我們預(yù)計(jì)公司2017年-2018年的營業(yè)收入分別為22.58億元和30.26億元,歸屬于上市公司股東凈利潤分別為3.73億元和4.79億元,每股收益分別為2.03元和2.60元,對(duì)應(yīng)PE分別為24.63倍,19.18倍.維持"強(qiáng)烈推薦"評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)75元. 風(fēng)險(xiǎn)提示: 新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下滑. |
