游族網絡(002174):入股心動網絡,加碼網游研發和運營
事件: 1)公司2月6日發布公告, 子公司游素投資以現金約1億元認購心動網絡股票,獲得股權2.3841%. 2)全年業績預計, 公司全年凈利潤預計增幅為5%--20%,凈利潤預計變動區間5.41億元--6.19億元. 正文: 1,心動網絡 是一家游戲研發和發行公司, 現旗下主營產品包括:《神仙道》系列,《三國羅曼史》,《橫掃千軍》,《天天打波利》,《RO仙境傳說:守護永恒的愛》,《橫沖直撞》,《將神》系列,《大話神仙》,《開天辟地》系列等. 2017年,心動網絡推出了新款手游《RO仙境傳說:守護永恒的愛》,IOS游戲暢銷榜排名一直在前五十. 心動網絡逐步向泛娛樂產業發展, 成立了心動互娛,推出了"戰斗少女ATF"少女偶像團體. 2,游戲產品"接棒"順利,形成產品矩陣 產品矩陣:公司前期網游《女神聯盟》, 《少年三國志》,《大皇帝OL》等為公司打下較好的基礎, 公司再接再厲,新推出了《女神聯盟2》,《狂暴之翼》,《盜墓筆記》等重量網游, 其中《狂暴之翼》,《盜墓筆記》的流水處于上升期.公司多款產品海外發行順利,《女神聯盟》,《少年三國志》等海外流水都超億元.另外,公司還獲得了《三體》等影視及游戲開發權,眾多爆款IP合力,形成一個良好的產品矩陣. 二次元重量IP《刀劍亂舞OL》:2016年5月, 公司取得日本二次元人氣網游《刀劍亂舞OL》中國區頁游和手游的發行權, 該手游將于2月10日在安卓刪檔測試,將很快商業運營.《刀劍亂舞》屬于日本人氣網游IP, 在國內擁有眾多粉絲,有望引領二次元游戲. 3,收購掌淘科技和德國BP 公司2015年收購的掌淘科技從事移動互聯網的大數據服務,旗下MOB平臺是全球最大的移動開發者平臺, 覆蓋全球33億設備.德國BP公司是知名頁游開發商,對于游族的海外戰略部署具有重要意義. 盈利預測和估值 我們預測公司2016—2018年的EPS為0.69/1.04/1.55元, 對應PE為37/25/17倍,給予"買入"評級. 風險提示 網游行業競爭激烈,產品同質化,新產品不及預期 |