三安光電(600703):LED龍頭持續受益于行業景氣回暖
LED芯片漲價有望持續,主業前景看好:LED芯片自2Q16以來持續漲價. LED市場集中度提升, 三安份額持續提升,已超越晶電成為全球LED芯片制造龍頭,將更具規模優勢, 并已布局汽車照明,投影等LED新興應用,將維持LED業務的可持續增長. 化合物半導體業務取得突破, 市場前景廣闊:除已投入生產的集成電路子公司,三安已和環宇成立合資公司, 布局手機射頻,濾波器,光通信芯片,電源管理器等產品,有望借助環宇的相關客戶,專利,技術等資源快速發展. 正在逐步普及的4G手機射頻器件價值量是3G手機的數倍,5G手機價值量更大,化合物半導體市場前景廣闊.化合物半導體也在軍工領域廣泛應用,具有重要的戰略意義. 資金支持帶來發展動力:自15年6月以來,IC大基金,國開行等多種途徑給予三安數百億元資金支持,確立三安的IC國家隊主力地位,公司有望憑借龍頭地位和資金優勢實現可持續快速發展. 公司第二期員工持股計劃已買入近9200萬股,買入金額近12億元,均價13.08元,與當前股價相當.去年35億元增發價超過14元,是很好的安全邊際. |
