陽光電源(300274):光伏電站系統集成業務確認收入,助力業績穩步提升
光伏電站系統集成業務確認收入,助力業績穩增長:公司預計2016年實現歸屬于上市公司股東凈利潤5.53~6.38億元,比上年同期增長約30%~50%,公司前三季度實現歸屬母公司股東凈利潤2.97億元, 增長13.70%,推算公司第四季度實現凈利潤2.56~3.41億元,業績快速增長主要源于公司光伏電站系統集成業務按完工進度帶來收入確認.公司三季度報告中預計能夠完成全年70億元新增產值目標. 攜手三星SDI積極開拓儲能領域:公司儲能市場布局深遠,2014年與三星SDI簽訂合資合同,三星SDI具備國際領先儲能鋰電池生產能力,占據全球龍頭地位,雙方強強聯手將發揮各自優勢攜手占據市場先機,充分共享儲能市場發展盛宴.2016年4月,公司與山西國科節能,江蘇天合儲能分別合作開發50MW/100MWh,20MW/80MWh儲能電站項目;2016年7月, 子公司陽光三星2GWh電力儲能設備產線正式投產,進一步加強公司在國內電力系統儲能解決方案的優勢地位. 借力電機電控實現新能源車領域"彎道超車":2015年3月公司成立陽光電動力科技有限公司,重點開發新能源車電動力系統,電池管理系統等,2015年4月公司非公開發行股票募集資金投資新能源車電機控制產品項目, 圍繞新能源汽車電機控制產品生產工藝, 實現年產10萬臺新能源車電機控制產品的生產能力.公司聯合安凱客車,上汽安悅就新能源車智能整車控制,驅動電機系統等領域的合作事宜達成一致. 財務預測與投資建議 我們預測公司2016-2018年每股收益分別為0.44,0.54,0.63元,參考可比公司平均估值水平給予公司2017年27倍市盈率,對應目標價14.58元,維持買入評級. 風險提示 光伏裝機不達預期,儲能政策不達預期,新能源車業務推進不達預期 |
