厚普股份(300471):推進天然氣全產業鏈布局,打開船用LNG及分布式能源市場
主要觀點 1.公司立足LNG設備制造銷售, 向清潔能源全產業鏈布局,在環保日趨嚴格的背景下,公司有幾大看點: 1)打開船舶LNG和船用加氣站市場; 2)打開分布式能源市場; 3)將可能充分受益氫燃料電池發展. 以上每個方向皆有巨大的市場空間,公司目前市值僅66億,37xPE(2016),有成長潛力,需密切跟蹤行業政策和公司推進進度. 2.盈利預測 預計公司16-18年實現歸屬母公司凈利潤1.81億,2.47億,3.10億,對應EPS為1.22,1.66,2.09元,對應PE為37X,27X,21X,首次評級給予推薦評級. 3.風險提示 車用LNG市場回暖不及預期;新業務拓展不及預期;股東減持. |
