我國鋰電池產量大增加 行業集中度望提升(概念股) ...
據工信部消息，2016年1-12月，我國電池制造業主要產品中，鋰離子電池累計完成產量78.42億自然只，累計同比增長35.8%；其中12月份當月完成產量8.44億自然只，同比增長26.1%。 中金公司指出，下游鋰電池行業集中度提升，產能門檻顯著提高。1）新能源汽車終端市場集中度較高。2016年新能源乘用車銷量的約80%被20款車型占據，配套鋰電池廠商僅約20家。2）鋰電池行業集中度開始出現明顯提升。相比2015年，2016年鋰電池企業CR4從54%提升至62%；CR2從38%提升至48%。3）《汽車動力電池行業規范條件》征求意見稿將鋰離子動力電池單體企業年產能要求由“不低于2億瓦時”提高至“不低于80億瓦時”，目前僅有少數鋰電池企業可以達標，未來行業集中度有望進一步提升。 中金公司認為，鋰電池自動化生產設備受益邏輯已經發生改變。過去設備企業主要受益于鋰電池企業產能擴張，未來行業將受益鋰電池行業集中度的提升。推薦捆綁優質大客戶的設備龍頭企業先導智能、贏合科技，以及鋰電池激光焊接領先的大族激光。 此外，華泰證券認為，2017年動力鋰電池行業產能過剩，價格下調趨勢難免，高估值時代或已過去，現在的時點需要挑選有產品技術優勢、產能規模效應、業績增長有支撐的企業。可從以下三條思路挑選標的：1）新能源專用車銷量增長拉動三元電池需求；2）能量密度要求提升推動高鎳NCM和NCA的應用；3）產能規模優勢和產品市占率提升將支撐公司業績增長。從這三個方面梳理下來，華泰證券認為目前比較符合條件的上市公司有：億緯鋰能、國軒高科、長信科技（將收購比克電池）。 |
