交通運輸：關注國企改革和京津冀協同發展 看好4股 ...
交通運輸行業動態報告：“兩會”召開在即，繼續關注國企改革和京津冀協同發展 周觀點：兩會召開在即，繼續關注國企改革和京津冀協同發展——下周“兩會陸續召開，供給側結構性改革、國企混改、京津翼協同發展、長江經濟帶、“一帶一路建設等問題將進行深入討論，建議關注相關領域的重點個股，推薦中儲股份、鐵龍物流、外運發展、上港集團、天津港等主題投資機會。近期，鐵總將綜合考慮建設運營成本、市場需求和多種運輸方式的比價關系等因素，對部分動車票價進行優化調整，逐步構建優質優價、靈活浮動的票價及服務體系，鐵路客票價格改革將有實質性進展，推薦廣深鐵路。兩周以來， BDI 指數反彈 28%，報收 875 點，伴隨工廠開工，干散貨需求有望回暖，建議關注節后階段性反彈，推薦中遠海特。 2017 年將是混改的落地和重點突破之年，國資委已經部署了 2017 年改革計劃，力求包括集團層面在內的混合所有制改革有所突破，在電力、鐵路、民航等領域邁出實質性步伐。 1 月 3日，鐵總在繼交通部“供給側改革”部署之后推出“鐵路混改”工作計劃，并明確普客票價調整和鐵路土地經營開放的計劃。依據我們近五年以來的鐵路改革研究，我們判斷鐵路改革將成為壟斷行業改革的翹楚,關注中儲股份和外運發展。另外我們預測一季度快遞行業將繼續保持大約同比 40%高速增長。交運行業策略繼續持續推介物流供應鏈和快遞為核心新經濟成長股，同時兼顧改革重組推進。本周組合：廣深鐵路（601333）、鐵龍物流（600125）、中儲股份（600787）、外運發展（600270）、湘郵科技（600476）、申通地鐵（600834）、保稅科技（600794）、韻達快遞（002120）、申通快遞（002468）、傳化智聯（002010）和深圳機場（000089）。 ——1 月 3 日鐵總在年度工作會議中明確“混改”計劃，包括理順交通部-鐵路局-鐵總-路局的政令體系，推進鐵路混改，推進鐵路資產經營，加大土地為主的綜合經營，調整普客票價等?？傮w上，我們判斷鐵路改革內容將是“中觀層面”，實質突破進入“可預期”階段。我們重點推介“客票價格調整和土地經營改革”龍頭的廣深鐵路（601333）和鐵路物流改革標的鐵龍物流（600125）。 |
