中色股份(000758):"一帶一路"進(jìn)程加快,工程承包順勢(shì)推進(jìn)
事件:2016年6月30日,公司與La Compagnie De Traitement Des Rejets De Kingamyambo"Metalkol SA"于北京簽署了《剛果金RTR項(xiàng)目總承包合同》;2017年1月22日,雙方于北京簽署了《總承包合同生效通知》;2017年1月31日,剛果金RTR項(xiàng)目收到業(yè)主支付的首筆預(yù)付款4,500萬美元.根據(jù)《總承包合同生效通知》,2017年2月6日,該項(xiàng)目正式啟動(dòng),并開始計(jì)算工期. 受益"一帶一路",工程承包順勢(shì)推進(jìn).2015年,公司除了繼續(xù)完成巴夏庫銅礦,阿克托蓋銅礦等重點(diǎn)項(xiàng)目外, 還在與"一帶一路"相關(guān)國(guó)家的客戶簽署巴甫洛達(dá)爾石化廠設(shè)備供貨合同(項(xiàng)目金額10.80億元),剛果金RTR項(xiàng)目總承包框架協(xié)議,阿克蘇格多金屬礦項(xiàng)目總承包框架協(xié)議等, 目前包括剛果金RTR項(xiàng)目順利啟動(dòng)之外,各項(xiàng)工程項(xiàng)目都取得了良好的進(jìn)展, 工程成績(jī)斐然,預(yù)計(jì)隨著"一帶一路"的進(jìn)程不斷推進(jìn),公司還將源源不斷的獲得工程訂單.公司從2013年開始工程承包業(yè)務(wù)收入保持翻倍增長(zhǎng), 預(yù)計(jì)在"一帶一路"的發(fā)展戰(zhàn)略下未來幾年繼續(xù)保持高增速是大概率事件. "一帶一路"高峰論壇在即, 有望帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)."一帶一路"戰(zhàn)略加速推進(jìn),國(guó)際合作高峰論壇將于今年5月在京舉行, 論壇將進(jìn)一步推動(dòng)"一帶一路"的實(shí)施,促進(jìn)包括金屬冶煉項(xiàng)目在內(nèi)的投資需求.公司將受益于集團(tuán)資源整合優(yōu)勢(shì),強(qiáng)化在海外工程和礦山資源領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);作為有色金屬領(lǐng)域礦業(yè)采冶和海外工程主要承建商,中色股份具備專業(yè)礦業(yè)評(píng)估和有色項(xiàng)目施工經(jīng)驗(yàn),"一帶一路"的戰(zhàn)略實(shí)施將帶動(dòng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng). 鉛鋅行業(yè)供需持續(xù)短缺, 業(yè)績(jī)基礎(chǔ)穩(wěn)固.在環(huán)保趨嚴(yán)和季節(jié)影響下,鉛鋅礦供給持續(xù)短缺, 加之消費(fèi)旺季將至,下游供需關(guān)系有望持續(xù)改善;占收入最大比例的鉛鋅產(chǎn)品價(jià)格上漲,業(yè)績(jī)將得到提升,公司的業(yè)績(jī)基礎(chǔ)穩(wěn)固. 給予買入評(píng)級(jí):預(yù)計(jì)17年, 18年EPS分別為0.40和0.46元,對(duì)應(yīng)PE分別為21和18倍,維持買入評(píng)級(jí). 風(fēng)險(xiǎn)提示:金屬價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),工程實(shí)施進(jìn)度的風(fēng)險(xiǎn). |
