通信行業：抓住通信個股補漲機會 關注3股
通信行業周報：大盤調整之際 抓住通信個股補漲機會 行業要聞 新一代信息基建和互聯網+重大工程公示 ofo 與中國電信、華為簽署NB-IoT 共享單車應用合作協議 中興通訊FDD Massive MIMO 單站2.6Gbps 速率創業界記錄 英特爾推出第五代LTE 基帶芯片：支持全網通與千兆LTE 高通首次演示基于3GPP 的5G 新空口連接 有望成為全球標準 重要公司公告 網宿科技擬向日企收購CDNW 中興通訊宣布2018 年第3 季度開始5G 商用預部署 海能達中標2018 年FIFA 世界杯Tetra 網絡項目 振芯科技：實控人所持控股股東51%股份被司法凍結 中興首發全球下載速率最快的千兆手機 走勢與估值 本周大盤沒有延續上攻勢頭，如期展開短暫的調整，權重個股回調明顯，但是各個板塊活躍度不減，特別是TMT 板塊補漲效應明顯。其中通信行業在28 個子行業中漲幅第一，整體上漲2.29%，跑贏滬深300 指數3.3 個百分點。子行業中，通信運營子行業上漲5.57%，通信設備子行業上漲1.27%。從子板塊表現來看中國聯通的反彈對整個板塊起了中流砥柱的作用。個股方面漲多跌少，次新股、業績高增長個股漲幅居前，如宜通世紀、富春通信和超訊通信；而前漲幅較多的個股跌幅較大，如上海普天、天津磁卡和東土科技。截止到2 月28 日，剔除負值情況下，BH 通信板塊TTM 估值為53.14 倍，相對于全體A 股估值溢價率為272%。本周通信板塊的補漲導致其估值溢價率快速上升，估值得到有效提高。 投資策略 本周大盤以回調為主基調，但是市場活躍度不減，考慮到兩會召開在即，市場將會保持一個相對穩定的氛圍。由于通信板塊在前期大盤反彈中沒有得到表現，加之MWC2017 引爆5G 概念，本周通信板塊整體性異動也在情理之中。隨著個股的年報逐步公布，光通信行業的良好業績得到充分顯現，而且該行業景氣度將會一直持續到今年年底，相關個股將是中線首選品種。同時我們還關注有一定業績增長趨勢并且處于應用和技術爆發期的子板塊，主要是在混改、衛星通信和5G 等方面，這也是我們今年以來重點布局的機會點。短期內我們主要結合市場熱點，挖掘具有博弈價值的個股，主要是高送配、軍民融合以及次新股等方面。通信板塊當前的投資邏輯主線還是采取逢低吸納內生性成長較好的個股。考慮年報行情預期，給予通信板塊“看好”評級。股票池推薦通鼎互聯、中國聯通和通宇通訊。 |
