盛達礦業(000603):盛達礦業并購提速,產融結合橫向擴張
有色金屬行業知名上市企業——盛達礦業(000603.SZ)在資產整合上動作頻頻. 3月15日下午,盛達礦業發布《關于控股子公司簽署股權轉讓受讓意向性協議的提示性公告》顯示, 該公司控股子公司——內蒙古銀都礦業有限責任公司(以下簡稱"銀都礦業")2017年3月13日已與內蒙古赤峰地址礦產勘查開發有限責任公司(以下簡稱"赤峰地勘")簽訂意向協議, 赤峰地勘擬公開轉讓其持有的克什克騰旗東晟礦業有限責任公司(以下簡稱"東晟礦業")70%股權,銀都礦業擬以基于法定程序確定的掛牌價受讓赤峰地勘持有的東晟礦業70%股權. 值得注意的是, 盛達礦業最近兩年頻頻并購礦業資產.近日,盛達礦業重大資產重組券商出具的持續督導報告顯示,盛達礦業前次收購的內蒙古光大礦業有限責任公司(以下簡稱"光大礦業")和赤峰金都礦業有限公司(以下簡稱"赤峰金都"),截至2016年底,光大礦業,赤峰金都已具備投入采礦試生產條件,選廠建設也正在按照計劃推進當中.盛達礦業新收購的兩個礦業公司正在緊鑼密鼓的建設當中, 也是給投資者傳遞了相當大的信心! 盛達礦業內部人士向筆者表示,通過一系列投資布局,盛達礦業一方面夯實了在傳統有色金屬領域的主營業務,不斷增厚資源儲量,穩步提升公司在有色行業貴金屬細分領域的資源優勢.另一方面也嘗試由有色金屬行業向新興產業板塊延伸,比如受讓中民投股份, 投資金橋水科,設立北京新能源股份有限公司等.另外還通過參股金融機構進一步提升了自己的融資能力,走出一條"產融結合"的發展之路. 收購再下一城 盛達礦業是一家以有色金屬礦采選業為主營業務的上市公司,根據2016年財報,在該公司2016年6.86億元的總營收中,有色金屬礦采選業占到99.96%,其他業務占到0.04%.而在有色金屬礦采選業的主營業務中, 又以銀,鉛,鋅為主,根據2016年財報"分產品營業收入構成",盛達礦業銀,鉛精粉業務營收占比為63.31%,鋅精粉月營收占比為36.65%. 在2017年2月28日發布的2016年財報當中,盛達礦業還提及該公司的發展戰略,"首先, 公司將牢牢把握有色金屬行業發展大周期,利用自身優勢,優化存量,做好增量,積極選擇上游資源進行同業并購, 增厚主營業務資源儲量,逐步形成規模優勢,同時關注下游新能源, 新材料的發展趨勢.其次,公司力求在有色行業貴金屬細分領域形成資源優勢,突出公司行業特點,將公司打造成貴金屬細分領域的龍頭企業". 通過控股子公司——銀都礦業收購東晟礦業70%股權, 顯然就是"做好增量""增厚主營業務資源儲量"之舉. 資料顯示,成立于2005年1月的東晟礦業,是一家國有控股有限責任公司,目前合法擁有一項采礦權和三項探礦權,即內蒙古克什克騰旗巴彥烏拉銀多金屬礦采礦權,內蒙古克什克騰旗巴彥烏拉銀多金屬礦深部探礦權, 內蒙古克什克騰旗烏尼克吐鉛鋅礦勘探探礦權,內蒙古克什克騰旗達賴哈特鉛鋅礦勘探探礦權. 其中, 內蒙古克什克騰旗巴彥烏拉銀多金屬礦采礦權礦區位于克什克騰旗巴彥查干蘇木,截至2016年11月30日保有礦石資源量近80萬噸,金屬銀,鉛,鋅的保有量分別為155.98噸,3831噸,1647.4噸. 而根據《內蒙古克什克騰旗巴彥烏拉礦區銀多金屬礦深部+1250m水平標高以下詳查中間報告》, 截至2016年11月30日克什克騰旗巴彥烏拉銀多金屬礦深部探礦權的礦石儲量達到179.98萬噸,金屬銀,鉛,鋅儲量分別達到296.93噸,7647.44噸,25816.38噸. 盛達礦業方面表示, 東晟礦業巴彥烏拉礦區開發條件成熟,建設周期短,運輸距離近,建成以后將變成其控股子公司——銀都礦業的一個采場,這符合該公司的并購戰略發展需求. 盛達礦業內部人士表示,若達成此次交易,盛達礦業將借助合作方的資源,渠道,信息等優勢,推動盛達礦業在蒙東地區成礦帶搶抓資源,不斷擴大盛達礦業在礦業領域的開發規模,提升盛達礦業在有色金屬細分領域的資源優勢. 形成協同優勢 為擴大開發規模,提升資源優勢,實際上盛達礦業去年剛剛完成對兩個銀鉛鋅礦業資產的重大并購. 根據公告,盛達礦業此前不僅以13.22元/股的價格,非公開發行大約1.25億股股份,專門用于收購與自己具有同業競爭關系的光大礦業和赤峰金都,并以鎖價方式向控股股東盛達集團非公開發行不超過9491萬股, 募集配套資金不超過12.55億元,用于發展光大礦業,赤峰金都和盛達礦業的主營業務. 盛達礦業也在2016年度報告中總結, "公司2016年7月28日順利完成重大資產重組工作,前后歷時10個月,實現了兩個礦業資產(光大礦業和赤峰金都)的并購和新增股份上市.重組完成以后,公司股本增至7.23億股,大幅提升了公司資源儲量和市值,大大增強了公司的持續盈利能力,為公司未來夯實了基礎." 海通證券研報認為,盛達礦業將控制的存在同業競爭關系的礦業資產,以公允的價格注入上市公司,將有利于進一步增加盛達礦業的銀,鉛,鋅資源儲量,提升自身核心競爭力. 安信證券在相關研報中表示,相關資產注入以后,盛達礦業鉛,鋅,銀金屬儲量分別達到46.7萬噸,85.8萬噸,4093噸,同比增長接近翻倍;此外,還將引入伴生銅,錫等資源,可以豐富盛達礦業的資源品牌. 聯訊證券分析指出,根據盛達礦業的相關規劃,注入礦山資產將于2017年實現投產,光大礦業和赤峰金都礦業在2017~2019年間的凈利潤,按照相關承諾將不低于1.6億元,2.0億元,2.0億元,這有利于提振盛達礦業業績表現. 盛達礦業內部人士還指出, 此次若完成對東晟礦業的收購,加上光大礦業,赤峰金都已經成為盛達礦業的全資子公司, 那么盛達礦業將通過東晟礦業,光大礦業,赤峰金都,銀都礦業在蒙東地區成礦帶形成協同效應,快速推動盛達礦業主營業務的成長性. 另據該人士稱,在強化資源優勢的同時,盛達礦業還將在2017年擇機實施員工持股計劃,進一步穩定礦業技術和經營骨干,強化該公司在主營業務的人才優勢. 加速橫向擴張 在做強做大主營業務的同時,盛達礦業也在加快橫向擴張. 筆者注意到, 盛達礦業在新能源,新材料方向上的布局也是不遺余力.除了成立盛達新能源之外, 盛達礦業還與控股股東盛達集團一起持有中民投4億股,占中民投總股本的0.8%.另外, 盛達礦業還是甘肅金橋水科技(集團)股份有限公司的重要股東.金橋水科2015年8月成功登陸新三板以后,2016年6月被創業板上市公司津膜科技并購重組. 盛達礦業方面明確表示,公司將積極關注與主營業務關聯度較高的新領域,擇機通過參股,并購等方式介入,搶占市場先機,保持高速增長. 除向新能源, 新材料領域擴張外,盛達礦業及其母公司——盛達集團還在謀求"產融結合"發展之道,積極在金融板塊進行投資布局. 公開資料顯示,盛達集團持有蘭州銀行3億股,是蘭州銀行的第二大股東,同時還是甘肅省天水市秦州合作銀行和麥積合作銀行的最大股東. 盛達集團還是西部銀行的主要發起人. 盛達礦業則與蘭州銀行一起設立了蘭銀金融租賃有限公司,開展金融租賃業務.盛達礦業還與甘肅省戰略性新興產業創業投資引導基金等機構一起出資設立了甘肅省高技術服務業創業投資基金.根據2016年11月的相關公告,盛達礦業還參與了華龍證券的定向發行股票計劃. 盛達礦業認為,公司依托固有礦業發展技術優勢和盈利能力較強的優質礦產資源,推進推動產業與金融資本的融合,在已介入的銀行,金融租賃,私募股權投資基金,產業投資基金等領域, 能讓公司融資渠道進一步拓寬,融資成本降低;并能通過金融反哺實業,增強公司發展后勁. |
