冀中能源(000937):17年1季度凈利2.8億元,河北煤炭龍頭
17年1季度凈利潤2.84億元 公司16年凈利潤2.44億元, 同比減少31%.折合每股收益0.07元,其中單季度EPS分別為0.001元,0.001元,0.020元和0.048元.17年1季度實現歸母凈利潤2.84億元,折合EPS0.08元. 16年噸煤凈利約10元,下半年噸煤價格環比上漲17%2016年:原煤產量2690萬噸,同比減少9%;精煤產量1473萬噸,同比減少10%.噸煤收入416元,同比增長22%;噸煤成本323元,同比增加7%;噸煤毛利93元,同比增加136%;噸煤凈利約10元.17年計劃原煤產量2700萬噸.其中,原煤售價217元,同比增加33%;洗精煤售價610元,同比增加22%;洗混煤售價199元,同比增加19%;煤泥及其他產品售價416元,同比增加36% 16年剝離3個煤礦給集團,華北制藥貢獻凈利潤約792萬元16年9月,公司以現金12.2億元及所擁有的章村礦,顯德汪礦和陶一礦的相關資產和負債(3礦合計作價4.0億元)作為交易對價, 收購集團公司持有的華北制藥2.5億股或15.33%股權(作價16.2億元).截止16年底,章村礦(205萬噸),顯德汪礦(180萬噸)和陶一礦(65萬噸),3礦已成功剝離給集團.16年華北制藥貢獻凈利潤約792萬元. 預計17-19年EPS分別為0.29元,0.27元和0.27元 公司是河北省煤炭龍頭企業,受益煤價維持高位,預計17年公司盈利有望繼續改善,同時業績有望逐步釋放,我們維持"買入"評級. 風險提示 下游需求低于預期,煤炭,焦炭等產品價格超預期下跌. |
